铁矿石价格波动加剧 期现结合助企业稳定经营

铁矿石价格在经历了去年下半年的相对平稳的走势之后，从年初135美元/吨的价格不断下滑，在3月份曾一度跌到了105美元/吨的低位。

业内人士指出，随着铁矿石市场供大于求的格局已成定局，加之进口资质的放开、铁矿石贸易融资的升温、钢铁产业链信贷收紧等因素的影响，铁矿石价格的波动将加剧，波动周期也将缩短，企业的经营风险也将相应上升。

“在时代的背景下，行业的变革下，实现企业稳定经营的工具就是期现结合”，他认为。

矿价波动加剧    周期缩短

在大商所、中国五矿化工进出口商会、“我的钢铁网”联合主办的“2014铁矿石国际市场研讨会”上，新加坡交易所商品部副总裁陈世亮指出，今年以来，铁矿石价格比煤炭、黄金、油品等大宗商品价格的波动都还要剧烈。

据其介绍，2012年铁矿石均价在129美元/吨，2013年为135美元/吨，今年到目前为止平均价格大概在120美元/吨左右，从长期来看，铁矿石价格没有太大的变化。但从每个月的变化幅度来看，变化还是相当大的。

据“我的钢铁网”进口矿指数显示，今年的3月10日，62%品位的澳洲粉矿从前一个交易日的113美元/吨直接跌至105美元/吨，单日跌幅达7%，而今年年初时，62%品位的澳洲粉矿价格还高达135美元/吨。

中国矿产有限责任公司矿砂部经理王建平表示，矿石价格下行的压力一直存在，但经过那么久才出现一波大的调整，是由于多重的利空因素使国内资金有了做空的机会。

据其分析，首先是由于春节因素，钢厂的销售放缓，以至于资金紧张的情况有所加剧。

其次，是下游需求出现“逆转”。他表示，去年天量的房地产投资，使得钢材需求在经济结构转型关键的一年、在政策基调不太明确的一年有了不俗的表现。但新房短期内难以消化，影响新开工面积，“需求的‘逆转’对市场心态的影响就可想而知了”。

王建平表示，加之债务违约、信贷紧缩、矿石供应量增加等因素，所有的利空因素给国内的资金提供了做空的机会，“国内资金充分利用了基本面的变化，把几个因素进行放大”，引领了市场的大跌。

信贷紧缩等因素更多的是影响短期的价格，陈世亮认为，在铁矿石需求有一定增长的情况下，其价格还是会受到各种因素的影响而有所波动。

管控风险是企业首要任务

铁矿石价格受到市场供应走向宽松、铁矿石贸易融资升温、进口资质放开、钢铁产业链信贷收紧、铁矿石期货上市等因素影响，中信建投期货有限公司研究所煤焦钢事业部负责人邓超表示，价格波会有所动加剧、波动周期会缩短。企业对于价格的把握将越来越难，经营的风险也相应上升。

据悉，铁矿石市场供大于求的状况已经得到了业内的一致认可，市场对2014年全球铁矿石增产的预期在1亿吨左右。而就在日前，有消息称，必和必拓将其全年铁矿石产出预估上调500万吨至2.17亿吨；FMG计划在2季度发运铁矿石4160万吨，推动2013/14财年发货量达到1.27亿吨。

“中国大宗商品市场实物供需矛盾并不是决定其价格趋势的唯一因素，现代金融对商品形成的订价力量，有时甚至是决定性的”，有分析人士认为。

去年的10月18日，铁矿石期货正式上市，据了解，近半年的时间，铁矿石期货总体运行平稳，产业客户的参与度也逐渐提升。

上述业分析士认为，在宏观经济难以出现趋势性好转的情况下，产业链上的各个企业的首要任务就是管控风险，利用期货工具对存货跌价风险进行对冲是重要的选择。陈世亮综合新交所掉期的交易数据指出，越是在价格波动频繁、剧烈的时候，使用金融工具规避风险的客户就越多。还表示，由于国内外的期货市场逐渐完善，存在更多套利的机会。

“在时代的背景下，行业的变革下，实现企业稳定经营的工具就是期现结合”，邓超表示。