【早报】12月5日钢铁市场早报

 核心提示：相关数据显示，今年1-10月份，我国钢材出口量累计达到7930万吨，全年出口量将突破8000万吨。但值得一提的是，据冶金工业研究院提供的数据显示，预计2014年国内粗钢产量8.2亿吨，可见前十个月的钢材出口量还不及今年粗钢总产量的十分之一。

　　【宏观热点】

　　利好因素：

　　1、4日上证综指刷新逾40个月新高2900.51点；上证综指收盘报2899.46点，涨幅4.32%，成交额5092亿元；

　　2、周四央行公开市场不进行任何操作，至此，中国央行公开市场本周连续第三周实现净投放，规模300亿元人民币；

　　3、发改委48天批复36个基建项目，总投资逼近万亿大关；

　　4、中国11月土地出让金创新高；

　　利空因素：

　　1、东方资产管理公司：今年中国商业银行不良贷款余额同比或增长30%左右；

　　2、花旗：中国股市上扬并不反映经济基本面；中国股市的上涨是非理性的。

　　【产业信息】

　　●据相关数据统计显示，今年1-10月份，我国钢材出口量累计达到7930万吨，其中9月份和10月份钢材出口量均超过850万吨，以此水平来看，今年我国钢材出口量突破8000万吨已是板上钉钉。但值得一提的是，据冶金工业研究院提供的数据显示，预计2014年国内粗钢产量8.2亿吨，可见前十个月的钢材出口量还不及今年粗钢总产量的十分之一。

　　解读：在需求减弱和价格大跌的背景下，今年我国钢铁行业的盈利能力反而增强。其一是因为原料铁矿石价格大幅下跌，炼钢成本大降；另外一个重要原因就是出口的大幅增长。而且，国际铁矿石价格仍有下行空间，2015年均价甚至可能跌至65美元/吨一线，成本的继续下降会增强我国钢材在国际上的竞争力，更加有利于出口，预计后期出口继续保持旺盛态势。

　　●日前，第三批符合《钢铁行业规范条件》的钢铁企业名单已正式出炉，至此，工信部历时三年分三批公告了305家规范企业名单，使的多年来“潜伏”钢铁产能露出水面。李新创透露，现在钢铁产能过剩的确很严重，仅仅305家规范企业的产能就超过了11亿吨，另外还有200多家企业没有统计进去，整体算下来，即便有很多企业会少报，钢铁产能超过12亿吨没有任何悬念。在庞大产能面前，钢材的实际需求量并未跟上，产能实际利用率不到70%。

　　解读：随着中国经济30年的高速增长，钢铁产能迅速扩张，钢铁产量逐年递增。尤其是为应对2008年全球金融危机而推出的4万亿经济刺激计划更是导致了产能的爆发式扩张，为近几年钢铁行业的低迷埋下伏笔。随着我国经济增速放缓，今年我国钢材表观消费量出现罕见下降。而且，在今后几年，我国经济增速或维持在6%-7%之间，钢材需求增长将持续下降，甚至出现负增长。这就会导致众多的民营中小钢企破产出局，钢铁行业的兼并重组和产能化解将成为今后几年的主题。

　　【盘面汇总】

　　4日，道琼斯指数下跌16.79，收于17895.93点，跌幅0.09%；

　　标普下跌2.82，收于2071.51点，跌幅0.14%；

　　纳斯达克下跌5.37，收于4769.10，跌幅0.11%；

　　纽交所黄金下跌1美元，收于每盎司1207.70美元；

　　原油跌0.57美元，收于每桶66.81美元；

　　美元指数收跌0.03%，收于88.65；

　　伦铜收涨93.00，收于6470.50点，涨幅1.46%。

　　【期市分析】

　　4日，期螺05高开2534，震荡走高，最高2593，最低2532，收2567，涨49，涨幅1.95%。资金面偏多，成交继续回升，持仓减1.3万手，前20名主力空头增仓力度明显大于多头，一德、永安大幅增空。日K收长上影中阳线。现货稳中偏弱，坯料走强，但现货交投氛围偏淡，商家预期偏悲观。操作上，短期高抛低吸。期螺反弹对现货影响偏强，但上行空间或有限。

　　【钢市动态】

　　●矿石：4日铁矿石市场震荡运行。普氏指数方面，昨日普指涨2美元，现62%澳粉指数71.5美元/吨。铁矿期货收盘：矿石05收494涨17涨幅3.56%，最高496最低481。进口矿方面，商家心态悲观，库存高企、年底回款困仍为港口现货矿商最担心的问题，但随着矿山招标走高，矿价有望止跌。国产矿方面，市场多呈现无价无行状态，商家询盘冷清，市场成交低迷，矿价无明显波动。

　　●焦炭：4日日照二级冶金焦到厂含税价1010元/吨，吕梁二级冶金焦出厂含税价880元/吨，临汾一级冶金焦车板价980-1030元/吨，国内焦炭市场呈现南强北弱局面，前期北方焦化企业频频提涨未果，相反近期华南地区却有小幅上涨之势，该地焦企采取限产保价措施，开工率不到五成，钢厂对焦炭采购价被迫调涨20元/吨， 目前仍有钢厂表示将上调焦炭采购价格，但幅度不会太大，预计市场将稳中向好运行。

　　●钢坯：4日唐山成品材价格稳中小涨，整体成交较昨有所好转，下游对坯料的采购积极性提高，钢厂报价上调20。目前昌黎安丰、宏兴，唐山国义、兴隆、宝泰普碳方坯含税出厂2450元/吨，贸易商裸价2368元/吨。在央行降息的刺激下，楼市有回暖迹象，加之股市大涨，期螺小涨，提振市场信心。不过，在钢材需求季节性减弱，原料成本继续下降的情况下，短期内钢坯续涨动力不足。

　　●建材：4日收盘，北京市场河钢三级大螺价格为2670元/吨，较前一日持平；上海市场沙钢三级大螺2820元/吨，较前一日持平；广州市场韶钢三级大螺3190元/吨，较前一日持平。

　　●板材：4日收盘，上海市场热卷收盘价为3030-3060元/吨，较前一日上调10元/吨，天津市场热卷收盘价为2930-2950元/吨，较前一日持平，乐从市场热卷收盘价3240-3260元/吨，较前一日持平。

　　【今日预测】

　　●建材：昨国内建材稳中偏弱，今期螺高开高走，且钢坯午后走高，给现货带来少许支撑，然近期气温趋低，北方工地停工现象增多，“北材南下”致华东、华南销售压力倍增，鉴于需求低迷以及资金紧张继续拖拽钢价，料今北京市场河钢三级大螺价格2670元/吨，较前一日持平；上海市场沙钢三级大螺2820元/吨，较前一日持平；广州市场韶钢三级大螺3190元/吨，较前一日持平。

　　●板材：市场方面，昨期货高开高走，对现货市场信心有提振作用，全国热卷稳中偏强运行。其中华东地区走势坚挺，主流报价多小涨；而华北、华南、华中等则以稳为主，商家心态谨慎，毕竟淡季下游需求不佳，市场随行出货操作居多。目前来看，市场受政策面预期影响较强，加之新资源补充缓慢，供需相对平衡，贸易商整体观望氛围浓厚。综上，预计今全国热卷居高整理。上海市场5.5mm主流报价 3040-3070元/吨，天津市场5.5mm唐钢主流报价2930-2950元/吨；乐从市场5.5mm柳钢主流报价3240-3260元/吨。

（富宝）