基建、棚改等投资成下半年钢市“救赎”者

统计局数据，1-5月份，全国房地产开发投资30739亿元，同比名义增长14.7%，增速比1-4月份回落1.7个百分点。其中，住宅投资21043亿元，增长14.6%，增速回落2个百分点，占房地产开发投资的比重为68.5%。房地产行业投资热度继续下降。从近两个月地方政府松绑楼市，以及中央政策严控土地出让等动向来看，该板块已经不再是热捧对象，并将在较长一段时间内继续降温。特别是已有房地产公司因楼盘销售遇“寒流”，出现撤资迹象。

最新的数据显示，全国70大中城市中，5月新房房价环比上涨城市数由4月的44个减少到15个，环比下降的城市数则由4月的8个增加至35个。不仅仅是下降的城市在增加，其涨幅也继续收窄，跌幅却扩张至1.4%。连二手房房价环比上涨城市数也显著下降，由上月的35个减少到19个，环比下降城市数也增至35个。这也难怪广州会采取“温水煮青蛙”式的松绑楼市调控，并将松绑对象扩大到学生，已纳入人才的名义来释放市场购买力。

由上再次证明，目前房地产业已经进入下破路，而且这条路还比较长，特别是在政府的“不舍”中，似乎更加长远。中国钢铁现货网分析师认为，作为钢材的第一直接需求市场，其钢材需求比重已经在下降，但短期内依然处于老大位置。但是，因为经济发展模式在做调整，短期内也处于下行中，加上需要时间“磨合”，要步入正轨趋向上的发展需要一定的时间。在房地产业中萎缩的需求，并没有及时得到补足，同时其他行业的需求也在萎缩，也就是这个比值的分母和分子同时在缩小，只是倍数不一而已。尽管“微刺激”政策不断出台，市场需求一直在挖掘、释放，然而，在钢铁行业新增长的需求又有多少。

虽然，近日汇丰公布的中国6月份制造业PMI初值继续回升，至50.5%，创7个月新高，并是本年度首次站到荣枯线上。但，不管是从钢材期货市场、还是从现货市场价格走势来看，该数据对目前钢铁行业影响甚微。目前钢市除了需求和资金外其他无实质意义的因子均是无法被“救赎”的。

上半年钢材需求强在外需，弱在内需。随着全球经济复苏加快，外需增强的同时，亦增加了不少竞争力，特别是反倾销调查、限制进口等贸易壁垒不断增多，让外需受到控制性的增长。而从近期的“微刺激”政策动向来看，内需在下半年将要发力。

近期，住建部密集调研省市公租房廉租房小区、棚户区改造项目建设情况。此前亦有数据显示，且财政部也发文要求各级财政部门加强支出预算管理，加快资金支付进度。棚改和保障房项目加速是不争的事实，至于会不会加码，预计政治局会议或有提出。其次，统计局的数据显示，基建投资速度在加快，且各地近一个月也有在基建方面加码的消息传出。

另外就是铁建、城轨这块，特别是城轨呼声不是一般的高。来自国家发改委的相关统计显示，至近期，全国共批准了36个城市的轨道交通建设规划，并已全部开工建设，预计明年全国将有40个城市建设轨道交通，总在建里程近4000公里。而铁路总投资早已经追加至8000亿元，创下历史新高。等等一些关于民生的项目、工程均有释放出将在下半年加速、加码的蛛丝马迹。

综合上述，中国钢铁现货网分析师认为，楼市持续低迷，且在一定时间内将不振，外需亦受到抑制，从近一个月内的“微刺激”政策捕捉到的信息是，下半年内生力将加码，需求释放将加强，且重点在基建、棚改等民生工程。虽然住建部官员称，新城镇化将可新增六成住房需求，但该工程在目前似乎看不到其效应。为此，笔者认为，下半年钢材需求主要集中在基建、棚改、城轨等民生工程上，可适当关注这些方面的动向。（中国钢铁现货网）