钢铁行业需求低迷 凌钢股份20亿定增助力战略转型

　　凌钢股份2月3日发布非公开发行股票预案公告，该公告称公司拟以4.39元/股的价格向华富基金、宏运资本、广发基金非公开发行合计45558.09万股股票，募集资金总额不超过20亿元，扣除发行费用后用于偿还银行借款及补充流动性资金，公司股票已于同期复牌。

　　在当前经济增速放缓的大背景下，钢铁行业作为资金密集型行业，需求低迷、产能过剩、融资困难等问题已掣肘整个钢铁行业的可持续发展。此外，钢铁行业作为国家基础产业，产业发展已经成熟，随着国家继续深入推进产业结构调整，钢铁行业的升级改造也被提上日程。

　　分析人士称，资金和技术有优势的企业，或将在转型中获得先机。

　　券商：钢铁企业触底反弹

　　近日，记者从全国工业和信息化工作会议上了解到，工信部已将“发布钢铁工业转型升级发展计划(2015~2025)”列入2015年的主要工作，预计在不久的将来，《钢铁工业转型升级计划(2015-2025)》将成为指导未来几年钢铁行业转型升级的纲领性文件。根据工信部此次推出的钢铁产业转型计划，明确结构调整是未来十年我国钢铁产业的发展主线，“新常态“下，转型升级仍是钢铁行业未来十年关键词，钢铁企业宜抓住产业转型升级的机遇，加强技术改造与投入，努力提升产品附加值，适应产业内的优胜劣汰，迎接新挑战。

　　国泰君安分析师认为：“目前巨亏的钢铁企业主要是生产低端钢铁产品的公司，钢铁行业本轮调整将让部分产能落后的钢铁企业自行淘汰，有益于整个产业。广发证券1月26日的钢铁行业周报也认为：“据中钢协表示，70%钢企不能达到新环保法要求，环保成本激增叠加市场低迷，钢铁行业洗牌加速，利好行业转型升级。高铁等基建规划加速落地，环保去产能稳步推进，钢市供需面有望逐步改善。宽松的货币政策和改革红利营造牛市氛围，钢铁行业供需形势将继续好转、盈利将加速回升，广发证券认为，当前为钢铁行业经济周期的低位，此时进入行业等待复苏，进而获利的空间较大。

　　定增为战略转型铺路

　　据了解，凌钢股份主营业务为生产、经营、开发冶金产品，主要产品有热轧中宽带钢、螺纹钢、圆钢、焊接钢管。其中75%的品种均为建筑用长材，而2014年整个地产投资增速下移致使钢铁行业需求明显不断下滑，公司品种结构已经严重拖累公司业绩。

　　为增强效益，努力适应新的生产节奏，凌钢股份积极谋求产品升级转型，不断推进“普转特”战略。即立足于普通钢材生产销售的同时，向优特钢的研发生产转型，开发优特钢涉入新应用领域，如机械制造、汽车等。根据目前普钢及特钢企业经营情况分析，特钢的应用主要在器械加工等相关领域，对钢材的各项系数要求高，生产工艺更为复杂精细，因此毛利率较高。凌钢股份“普转特”战略，一方面是备战国家“一路一带”战略对优质普钢和特钢提出的更高要求，另一方面也是为同时带动公司新一轮盈利增长。而此次非公开发行股票可谓是公司谋求战略转型做出的重大部署。

　　据悉，在十二五期间，为应对行业的深度调整，凌钢股份已经投入巨资开始布局产品结果调整和升级，并逐步落实“普转特”战略。公司制定了"普转特"阶段性目标及优特钢研发生产管理办法，并相继优化了优碳钢、管坯钢、合结钢等生产工艺。市场方面，先后已中标张唐铁路、建兴高速等一大批重点工程。未来随着国家对核电、机械制造、汽车、航空航天等相关行业的战略投入，凌钢股份特种钢材将极具竞争优势。

　　根了解，凌钢公司特钢已完成技术研发、小批量生产阶段，今后几年将进入量产和市场开发投入阶段，在财务报表上也将会有体现。

　　针对本次非公开发行，行业分析人士认为，20亿既可以有效缓解公司流动资金压力，降低公司偿债风险，改善当前的财务状况，优化公司资本结构，也可以为公司进一步大齿轮钢、弹簧钢、轴承钢、高强度锅炉管等高端新产品的研发和市场开发，增强核心竞争能力，为加快推进“普转特”战略目标提供资金支持。