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工信部邀百度乐视等研讨互联网汽车七股爆发

分享到 时间：2015-03-21 08:39:38编辑：arince来源：欧普钢网

工信部邀百度乐视等研讨互联网汽车3月20日电两会刚刚结束，国家工信部就已经开始着手进行“互联网+”行动计划的准备。3月17日，工信部软件信息服务业司召集国内智能汽车领域的代表企业，召开了《推动汽

工信部邀百度乐视等研讨互联网汽车

3月20日电两会刚刚结束，国家工信部就已经开始着手进行“互联网+”行动计划的准备。

3月17日，工信部软件信息服务业司召集国内智能汽车领域的代表企业，召开了《推动汽车软件发展，迎接智能汽车时代》的专题研讨会。参会企业包括国内传统汽车厂商：一汽、长安、奇瑞、上汽、广汽、北汽，以及相关互联网智能企业：阿里巴巴、百度、乐视、普华软件、博泰、高德，可以说囊括了国内已经涉足智能汽车领域的所有领先企业。

根据该次会议透露出来的消息，大力发展智能汽车制造、推动传统汽车行业向智能化、互联网化的方向升级转型，将会成为国家“互联网+”行动计划的一个重要组成部分，“互联网+汽车”计划已经进入工信部的议事日程，或对相关企业提供项目资金、技术改造支持。

巨头齐聚工信部

智能汽车正在成为全球汽车产业未来竞争的核心焦点。欧美日政府已经将智能汽车视为战略性新兴产业，已建立跨产业的协同联合创新机制，营造新型生态系统，全方位的推动传统汽车产业转向研发智能汽车。这种背景下，工信部召集此次会议也显示出国家层面对于发展智能汽车领域的关注和战略眼光。

参加研讨会的各个企业可以说是国内最早开展智能汽车相关研发的领军企业。

就在几天前，上汽集团（咨询买卖）与阿里巴巴集团共同宣布：双方将合资设立10亿元的“互联网汽车基金”。上汽集团与阿里巴巴将以资本为纽带，连接各自优势资源，共同打造“跑在互联网上的汽车”。该基金将推进互联网汽车开发和运营平台建设，未来将是开放式的资本平台，吸纳更多互联网汽车参与者。此外，上汽集团与阿里巴巴还透露，双方将组建合资公司，专注互联网汽车的技术研发。其首款互联网汽车产品有望2016年上市。阿里巴巴将致力于为智能汽车提供从云计算、网络管道到终端操作系统的整套服务。

百度公司 CEO李彦宏在两会期间表示，已开始着手研究智能汽车，并正与汽车制造商开展合作。据了解，百度的思路则与谷歌类似，将会集中在研发智能汽车操作系统、智能驾驶技术方面。刚刚结束的两会上，作为全国政协委员的李彦宏还建议设立国家层面的“中国大脑”计划，以智能人机交互、大数据分析预测、自动驾驶、智能医疗诊断、智能无人飞机、军事和民用机器人（咨询买卖）技术等为重要研究领域，支持企业搭建人工智能基础资源和公共服务平台，面向不同研究领域开放平台资源。

而说起互联网企业造车，乐视则走的更远。这家以长视频起家的互联网企业，已经成功的进入智能终端制造领域，并构建起“平台+内容+终端+应用”的垂直整合生态模式。去年底乐视董事长贾跃亭公布超级汽车“SEE计划”，提出要通过完全自主研发，打造最好的互联网智能电动汽车，弯道颠覆欧美日韩传统汽车巨头。

乐视致力于完全自主研发智能电动汽车。据悉，乐视已经在硅谷组建了260多人的世界顶级研发团队，汇聚了来自四方面的全球顶尖人才——传统的汽车制造领域、电动车制造领域、互联网行业、智能硬件行业，其中很多专家来自特斯拉、奔驰、宝马、通用、福特等著名汽车厂商。这个团队已经紧锣密鼓的工作了超过一年的时间。乐视还在今年1月份发布了中国第一套车载系统。据了解，乐视的超级汽车研发包括了和智能电动汽车相关的所有系统——动力系统(电池、电机、电管、电控)、智能系统、EUI(Eco User Interface)系统、车联网系统等。

另外，博泰、普华、高德等软件企业均在智能车载系统的研发方面有着很多的积累和经验。

智能汽车行动计划或开启

各大互联网及科技公司的介入无疑将大大推动汽车业的智能化和互联网化变革，在互联网企业看来，未来汽车将不再作为独立的交通工具，而是汇聚在路网、车网中的互联网符号。而智能终端将是消费者与汽车、互联网中各个类别的服务商甚至整个路网交流的接口。

参加此次研讨会的一汽、上汽、北汽、长安、奇瑞等传统汽车厂商，一致表达了积极向互联网思维靠拢，对自身进行智能化改造的意愿和思路，同时希望国家层面能够提供相关的支持。

之前，北汽集团董事长徐和谊就在两会期间透露，北汽将会和乐视合作推出智能电动汽车。据消息人士透露，乐视将为其提供包括智能系统在内的多个核心系统。

与会企业认为，在汽车智能化的进程中，政府的引导作用非常重要，而各国都在争分夺秒的抢占发展先机。虽然在智能汽车以及新能源汽车研发方面，国内企业走在世界前列，但是在智能汽车的相关标准制订方面，目前还是欧美国家比较领先。例如在智能驾驶系统里，美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)近期发布了其中车对车(V2V)技术标准对外征求意见稿。由此也体现出工信部组织此次研讨会的意义所在。乐视等企业也表达了参与智能汽车、车联网的标准制订的意愿。

另外，据接近工信部的消息人士透露，工信部有意通过搭建平台，使得国内传统汽车厂商和先进的互联网企业顺利对接，进而成立一个合作组织，来共同推进国内智能汽车产业的进步。(中国新闻网)

均胜电子（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

均胜电子:具备全球化视野的汽车电子行业龙头,多业务协同提升成长确定性

均胜电子 600699

研究机构：齐鲁证券分析师：林照天撰写日期：2015-03-16

投资要点

公司已形成汽车电子为核心的多业务布局。公司目前的业务主要有四个部分,分别为汽车电子、内外饰功能件、新能源动力控制系统和工业自动化设备制造。其中汽车电子类业务是公司最核心的业务,收入占比达到66.22%(2014H1)。近两年通过外延扩张逐渐向BMS、涡轮增压、工业机器人（咨询买卖）集成领域延伸,预计未来公司将逐渐地加大这几块新业务业务的占比。

公司具备全球化视野,实行“引进来”也要“走出去”的市场战略。公司目前最核心的HMI(汽车电子类)业务的产品供给和客户主要集中在海外,同时近年来在欧洲并购了多家相关的公司。多年以来公司都奉行“引进来,走出去”市场战略,加大汽车电子类产品、工业机器人集成在国内市场的开拓力度,同时推进内外饰、功能件产品在海外市场的拓展,以达到营收增长、毛利率水平提升的目标。

公司目前实行三大产品战略方向,都将是拉动公司业绩增长的重要力量。

1、HMI(智能驾驶):1).智能化和节能化趋势使得汽车电子占整车成本不断提升,整个行业拥有巨大的市场规模和快速增长的趋势。2).目前公司HMI产品以打入宝马、大众、通用等知名整车厂的供应链,可谓HMI领域的“隐形冠军”,未来将凭借国际领先的技术优势和产品口碑打入中国、北美等市场的更多档次的车型。3).同时大平台化的采购趋势大大增强了供应关系的黏性,进入壁垒变得更高。4).源于从中高端车型向主流车型渗透,出货量和收入的快速提升将能够分摊一些固有的成本和费用,汽车电子的毛利率未来将稳中有升。5).“引进来”战略也将落地HMI业务,以匹配国内旺盛的需求。

2、新能源动力控制系统。1).公司独家供应宝马BMS(电池管理系统),赢得了极高关注度,目前正在建立比较通用的平台,以能够更容易与其他整厂商对接。总体看公司技术能力领先,将受益于新能源汽车的快速发展。2).涡轮增压业务拥有价格、服务、技术等多方面优势,未来将销往全球,增量不可小觑。

3、工业机器人集成。1).通过外延的方式切入工业机器人集成领域,普瑞和IMA都拥有30年以上的行业经验。国内成立了工业机器人子公司,通过引进国外先进的技术和管理经验,更好地服务于中国制造的产业升级,分享国内巨大的工业机器人集成市场。2).最大的优势在于对工业机器人所应用行业有着深刻理解,公司在汽车、电子、消费品、医疗等领域有着丰富的行业经验,有助于后续国内市场的开拓。3).目前这个时点市场仍然认为这块业务不确定性较大,公司需要拿到外部的订单来证明这块业务在中国市场的开拓能力,当前国内客户已经正在有条不紊地拓展中,一旦上升趋势确立,将有利于提升此块业务的估值水平。

可以说,公司是中国汽车电子行业的领军者,拥有全球领先的技术实力和优质的客户资源,同时并购基因强大,外延式并购和内涵式增长并举。未来几年,公司看点颇多,总体经营战略和业务布局清晰,布局多个成长性行业逐步将落地到业绩的快速增长。1、“引进来”和“走出去”战略带来收入端的持续增长:首先将国外的一些先进技术和产品引进国内,国内的巨大需求足以支撑未来几年公司这几块业务在国内的高增长;同时,将国内自身的优势产品走向国际市场,成为一些整车厂的世界级供应商。2、汽车电子应用主流化、内外饰功能件产品高端化带来利润率的不断提升,不同产品实行不同的产品战略,同时国外工厂的一些原材料采购、产品生产将会移回国内,更深地实现“中国生产、全球供应”的布局,这也有助于增强盈利能力。

3、布局汽车电子、BMS、工业机器人集成等多个成长性行业将切实提升业绩增长确定性和协同效应,从公司最近的经营情况来看,确实正在验证公司协同效应的逻辑,业绩增长的确定性将带动公司在资本市场的良好表现,短期欧元的贬值等利空因素并不影响公司的长期成长逻辑。

盈利预测与投资建议:我们预计2014-2016年营收分别为70.47/86.92/104.30亿元,归属母公司净利润分别为3.75/5.34/6.91亿元,对应的EPS分别为0.59/0.78/1.00元(15和16年考虑增发后摊薄),目前股价对应的PE分别为45/34/26倍。基于我们对公司未来外延和内生增长并举的判断,看好公司长期的发展前景,我们给予“增持”评级,目标价为33元,对应42*15PE、33*16PE。

风险提示:汽车电子行业竞争更加激烈影响公司的市场份额和毛利率;欧元贬值影响德国普瑞并表业绩;涡轮增压业务客户拓展不达预期;宝马i系列电动车销量不达预期;工业机器人集成业务国内拓展不达预期。

荣之联（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

荣之联:基因测序新贵,车联网龙头

荣之联 002642

研究机构：国联证券分析师：韩星南撰写日期：2015-02-17

事件:

公司近期公告非公开发行股票募集资金总额不超过100,038万元用于支持分子医疗的生物云计算项目与基于车联网多维大数据的综合运营服务系统项目的建设。

点评:

跟着华大基因走,介入基因测序业务层面,分得基因检测一杯羹。

此次募投的支持分子医疗的生物云计算项目是面向医疗机构、科研院所、疾控中心、体检中心、生物基因测序公司等机构以及个人用户的基于云计算架构的生物信息数据分析和存储平台。我们认为该平台初期主要是面向华大这样的基因测序公司提供数据分析服务,今后基因测序技术成熟后会逐步面向医院或者个人。

基因测序的核心是数据的积累和数据解读,数据解读是以云计算与大数据处理为基础,所以基因测序必须依托强大的数据处理能力。公司通过与华大基因多年合作公司积累了较强的基因测序领域的数据分析技术,生物云计算平台让公司介入到基因测序的核心领域,公司有望在基因测序这个万亿级的市场中有所斩获。凭借公司在基因测序数据分析领域强大的技术优势,后期有望和华大基因有进一步的业务合作。

公司此前跟华大基因合作多年,为其提供生物云计算数据中心的系统集成以及相关IT服务,此前只是一个IT服务外包厂商。此次募投的生物云计算平台使得公司介入到基因测序业务层面,基因测序应用量越大,对基因测序数据分析的计算资源需求相应也越大,公司的业务量也将会随着基因测序的普及承爆发式增长。

车联网大数据运营平台助推公司车联网运营能力上新台阶。

车联网中的车载终端会产生大量的位置、车辆运行状况等数据信息,车联网正是通过对这些数据进行处理与挖掘为用户带来价值,所以车联网业务的核心是后台的数据管理能力。车联网大数据运营平台能够大幅提升车网互联的数据处理与挖掘能力,助推公司承接车联网乃至物联网领域更大级别的运营项目,将会显著提升公司该业务的盈利水平。

同时,随着平台承接的运营项目增多,平台终端数量也会大幅增加,公司积累的移动终端用户行为数据随之增加,公司能够基于这些大量的用户数据开展精准营销、产品开发以及数据运营等业务,打开公司未来盈利增长空间。

数据积累已经开始,转型大数据厂商还远吗。

生物云计算平台与车联网大数据运营项目的动态投资回收期分别为5.59年与4.6年,这样16年开始平均每年为公司带来超过2亿的净现金流以及超1亿的净利润,显著提升公司盈利水平。

公司此前与华大合作以及收购车网互联与泰合佳通,依然停留在部署大数据运营领域,还没有涉及实际的业务运营业务也还没有大量数据的积累。此次募投的生物云计算平台与车联网大数据运营系统开始提供各行业运营业务,大数据积累已经开始,转型大数据厂商还远吗。

给予“推荐”评级。

按现有股本计算2014-2016年EPS至0.47、0.84及1.16元,对应当前股价的PE分别为78、43及31倍,上市以后公司一直围绕大数据应用进行布局,我们看好公司转型大数据服务商的前景以及生物云计算平台与车联网大数据运营系统对公司盈利水平的提升,给予15年60倍PE,对应股价50.4元,给予“推荐”评级。

风险因素:(1)国内数据中心建设增速放缓(2)缺乏数据变现手段

四维图新（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

四维图新:看好四维图新的前装优势在车联网中的战略地位

四维图新 002405

研究机构：国金证券（咨询买卖）分析师：郑宏达撰写日期：2015-03-04

事件.

公司2015 年02 月27 日晚上发布2014 年业绩快报,2014 年实现营业总收入10.59 亿元,同比增加20.22%。归属于上市公司股东的净利润为1.17 亿元,同比增加11.56%,符合预期。

评论.

车载导航电子地图推广顺利,收入稳步提升:公司作为地图后台数据提供商,作为车联网业务电子地图中的重要一环,在车联网市场不断发展的大前提下,公司的车载地图推广顺利,收入也稳步提升,并且公司与腾讯合作的互联网产品也有望开拓车联网市场。

越来越多的汽车公司开始注重打造汽车娱乐平台:福特日前与腾讯进行谈判,希望将微信引入福特平台,上海通用汽车也与腾讯正式签署战略合作协议,与腾讯旗下的微信平台、腾讯视频、腾讯游戏等进行全方面合作,基于腾讯公司的在互联网娱乐领域的市场地位,我们预计有更多的公司将会与腾讯进行合作。作为四维图新（咨询买卖）与腾讯的唯一车载平台趣驾wedrive,我们认为很有可能作为腾讯服务在汽车上的载体,公司受益在汽车前装领域的快速发展。

地图应用的商业模式开始逐渐清晰:从百度报告显示,百度地图已经成为百度仅次于搜索的第二大应用,市场担心的地图商业模式问题开始逐渐清晰。商业模式的形成也是逐渐从大基数的流量开始的,我们看到了地图开始进入点击量靠前的顶级应用。同时,在诸如特斯拉汽车等新汽车生态中,高精度地图将是标配。

看好四维图新的战略位置:在高德转向互联网的同时,四维却坚守自身后台提供商的角色。不断强化自身在地图整合和数据积累的实力。对于四维来说,困难的时期已经过去,与腾讯的合作全面展开,第一个产品已经落地。同时,作为唯一的独立地图数据提供商,左右逢源,在与互联网企业的合作中占据话语权地位。

投资建议.

维持“增持”评级,上调目标价至40元,维持盈利预测:预测公司15-16年每股收益为0.23元和0.30元。

比亚迪（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

比亚迪:业绩符合预期,2015年新能源汽车爆发式增长延续

比亚迪 002594

研究机构：海通证券（咨询买卖）分析师：邓学,廖瀚博撰写日期：2015-02-27

业绩符合预期。公司发布2014年业绩快报:全年实现营收583亿元(同比+10.3%),归属上市公司股东净利润4.4亿元(同比-20.8%),EPS为0.18元。Q4单季营收179亿元(同比+26.3%,环比+30.6%),单季净利为0.5亿元(同比-44.3%,环比+73.8%),对应EPS为0.02元。

2014年新能源汽车销量暴增。2014年公司整车累计销售44万辆(同比-13.1%),其中传统燃油车销售42万辆(同比-16.7%),新能源汽车销售2万辆(同比+570%),新能源汽车销量占比达到5%。分季度看,Q1-Q4新能源汽车的销量分别为3396辆、4171辆、5379辆、8026辆,环比走高趋势明显,Q4销量创新高是公司单季收入同比大增的主因。分车型看,秦、E6、K9、腾势的销量分别为14747辆、3560辆、2533辆、132辆,秦的热销助推公司2014年新能源汽车销量爆发式增长。

2015年新能源汽车延续爆发式增长。2015年公司将再度力推四款插混新作,唐(Q1,中型SUV)、商(Q2、MPV)、宋(Q3、紧凑型SUV)、元(Q4、小型SUV)有望逐季上市。另外宋和元的同型燃油版车型S3和S1也有望同步上市。受益于四款新车加入,加上现有在售的4款车型,产品阵营将极大丰富,有效覆盖主流产品线,预计2015年公司新能源汽车销量有望达到7万辆(同比+233%)。

动力电池瓶颈缓解,新能源汽车上量在即。全新动力电池工厂(坪山)已于2014年10月正式投产,设计产能6.5Gwh,相当于老工厂(惠州)产能的4倍。随着新工厂产能爬升,制约公司新能源汽车放量的电池瓶颈有望逐步解除。公司在新能源汽车领域品牌优势明显,产品阵营强大,未来销量有望继续保持快速增长。

目标市值1657亿元,对应股价上涨空间36%。采用分部估值法进行估值,将公司拆分为新能源汽车、传统汽车、手机部件和光伏太阳能等四大板块,具体分析如下:

(1)新能源汽车板块:比照特斯拉(TSLA),采用市销率进行估值,预估比亚迪（咨询买卖）2015年新能源汽车收入为260亿元,对应市销率为5倍,市值达到1300亿元;

(2)传统汽车板块:公司与吉利汽车(0175.HK)同属自主品牌,传统汽车的竞争力相近,比照吉利汽车对公司传统汽车板块进行估值,对应2015年2月26日收盘市值为246亿元(304亿港币);

(3)手机部件板块:公司手机部件业务集中于子公司比亚迪电子(0285.HK),2015年2月26日收盘市值为152亿元(188亿港币),公司持股65.76%,对应电子板块市值为100亿元;

(4)光伏太阳能板块:比照保利协鑫能源(3800.HK),2015年2月26日收盘市值为232亿元(287亿港币),预计2014年营收为340亿元,预计比亚迪光伏太阳能收入约为15亿元,对应板块市值为10亿元。

投资建议。考虑到公司剥离电子部品件将一次性增厚2015年业绩,我们预测2015年、2016年EPS分别为1.10元、1.20元。2015年是第二轮新能源汽车推广试点的收官之年,各个试点城市推广进程有望显著提速,继续看好公司的终端表现。维持买入评级,调高目标价至67元,对应2016年PE为56倍。

风险提示。新能源汽车推广低于预期;传统燃油车销售大幅下滑。

金龙汽车（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

金龙汽车2014年业绩快报点评:出口与新能源战略促进毛利率提升

金龙汽车 600686

研究机构：国泰君安证券分析师：王炎学,崔书田撰写日期：2015-03-12

维持“增持”评级。2014年业绩低于市场预期,毛利率提升确认管理改善的拐点,公司战略转型重点发展新能源客车和出口市场是主要原因,采购成本降低的因素还没有体现。略下调2015年EPS至1.00元(原1.02),上调2016年EPS至1.58元(原1.37),同比增长81%/59%,预计未来三年复合增长率50%以上,参考客车行业估值,并给予一定溢价,上调目标价至24.5元,对应2015年25倍PE。

出口与新能源客车贡献增量,我们预计提取资产减值准备使得业绩低于预期。2014年收入214.5亿元,同比+3%,营业利润4.77亿元,同比+24%;归母净利润2.44亿元,同比+6%;每股收益0.55元。

苏州金龙2014年业绩已经开始改善,大金龙和小金龙的改善是2015年重要增长点。据中国工业报苏州金龙2014年出口金额超26亿元(+55%);新能源客车销量2145台(+110%)。公司持有金龙联合(即大金龙)51%股权,金龙联合持有苏州金龙60%股权,公司对苏州金龙的权益持股比低,导致归母净利润增速大幅低于营业利润增速。

国企改革深化,业绩改善可期。我们认为,随着国企改革进一步深化,公司将加强成本控制、子公司业务协同、出口与新能源战略实施,经营效率将持续大幅改善。

风险提示:国企改革进展低于预期,市场竞争加剧风险。

润和软件（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

润和软件

公司是专注于面向国际、国内客户提供高端软件外包服务的专业化软件公司。公司在“供应链管理软件”、“智能终端嵌入式软件”和“智能电网信息化软件”等领域打造了具有一定市场影响力的高端软件外包服务品牌，外包业务内容以行业解决方案为基础，涵盖咨询、设计、开发、测试、维护等软件全生命周期作业，进入了全球软件外包价值链的高端。公司成功实施数百个国际国内大中型软件系统开发项目，涉及金融、制造、流通、电信、卫生、能源、通信、IT服务、政府等行业与部门。公司获得了国家规划布局内重点软件企业、江苏省高新技术企业、江苏省服务外包重点企业、江苏省首批技术先进型服务企业和中国服务外包成长型企业等多项荣誉资质，并入选《福布斯》“2011中国潜力企业榜”。

威孚高科（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

威孚高科:对空气污染的日益关注加强了我们的观点

威孚高科 000581

研究机构：高盛高华证券分析师：杨一朋撰写日期：2015-03-03

建议理由

我们重申对威孚高科（咨询买卖）A/B的买入评级(B股位于强力买入名单),最近的新闻加强了我们的观点,即排放标准更严格的执行可能会令公司产品渗透率加速上升。(1)政府日益关注:2月13日,在国务院政策例行吹风会上,环保部副部长介绍了中国在控制大气污染方面取得的进展和政府目标;(2)公众日益关切:新浪网报道,3月2日环保部新任部长陈吉宁在媒体座谈会上谈到了前央视记者在网络发布的有关北京雾霾成因和影响的纪录片。

推动因素

(1)2015年欧IV标准的执行严于预期;

(2)随着2015年年中深港通的潜在推出,我们认为由于A股流动性更佳,海外投资者的投资重点将从B股转向A股(A股4,000万美元,而B股为200万美元);

(3)我们认为威孚高科强劲的现金状况(2014年净负债权益比为-31%,而我们覆盖的技术性零部件企业的均值为11%)可能会带来增厚价值的并购机会。

估值

我们维持威孚高科A/B的基于市净率-净资产回报率的12个月目标价格为人民币39.94元/39.83港元,对应21.9%/24.1%的潜在上行空间。威孚高科A/B当前股价对应14.8倍/11.7倍的市盈率,而全球技术性部件同业均值为16.1倍。

主要风险

欧IV标准的监管要求/实施不确定性;传统业务的收缩速度快于预期;新业务扩张慢于预期。

来源：证券之星

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