2014年全国粗钢产量分析及2015年预测

2014年12月全国粗钢日均产量219.65万吨，环比增长4.1%。主要是APEC会议结束及四季度钢企盈利好转，提升企业扩产热情。不过，随着钢铁行业供需压力加剧，钢材亏损幅度扩大，2015年1月中旬重点钢企开始加大减产检修力度。
　　当前，我国呈现“三期叠加”的阶段性特征，经济由高速增长向中高速增长转变，对钢材需求强度下降的趋势愈发明显。2014年，全国粗钢表观消费量约7.38亿吨，同比下降3.4%，单位固定资产投资耗钢量1471吨/亿元，以年均12%的速度下滑。
　　一、2014年全国粗钢表观消费量约7.38亿吨，同比下降3.4%
　　国家统计局数据显示，2014年12月全国粗钢产量6809.1万吨，同比增长1.5%;生铁产量5685.5万吨，同比增长3.7%;钢材产量9822万吨，同比增长6.4%。2014年全年，全国粗钢产量8.23亿吨，同比增长0.9%;生铁产量7.12亿吨，同比增长0.5%;钢材产量11.26亿吨，同比增长4.5%。
　　2014年12月全国粗钢表观消费量约5858万吨，同比下降6.6%，持续6个月负增长。2014年全年，全国粗钢表观消费量约7.38亿吨，同比下降3.4%。当年，全国固定资产投资(不含农户)502005亿元，单位固定资产投资耗钢量1471吨/亿元，呈逐年下滑态势。社科院预计2015年固定资产投资增速放缓至14.7%，以此测算，估计2015年全国粗钢表观消费量在7.5亿吨，步入接近峰值的弧顶区域。
　　图一：全国粗钢表观消费量年度走势
　　

　　12月全国粗钢日均产量219.65万吨，环比增长4.1%;生铁日均产量183.4万吨，环比增长3.4%;钢材日均产量316.84万吨，环比增长3.3%，创历史第三高位。上年末最后一月钢铁产量环比大增，一方面四季度矿价跌幅远高于钢价，钢企盈利能力好转，提升企业扩产热情;另一方面，随着APEC会议结束，北方钢厂迅速复产，尤其是重点钢企回升幅度较大。
　　图二：全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势
　　

　　二、2014年重点钢企及非重点钢企粗钢产量“一升一降”
　　同口径数据显示，2014年12月95家重点大中型钢铁企业粗钢产量5528万吨(97家合计5550.21万吨)，同比下降0.9%。当月，95家重点钢企粗钢日均产量178.32万吨，环比增长4.4%;非重点钢企粗钢日均产量41.33万吨，环比增长2.7%。
　　图三：重点及非重点钢企粗钢日均产量月度走势
　　

　　(来源：国家统计局)
　　2014年全年，97家重点钢企粗钢产量65767.27万吨，同比增长1.65%，占到全国总产量79.9%;非重点钢企粗钢产量16502.53万吨，同比下降2%。同期，粗钢产量排名前十位的钢铁企业合计30093.84万吨，同比下降0.97%，占到全国总产量36.6%，低于上年的37.3%。
　　随着钢铁行业加大淘汰落后产能力度，严禁新增产能，提升排污成本，信贷收紧等因素，对小钢厂的影响更为明显，产量已出现收缩。不过，钢铁行业集中度仍然较低，大型钢企重组之路困难重重，反而区域内民营钢企迎来重组“热潮”。
　　三、2014年华东地区粗钢产量增幅最大，西南地区降幅最大
　　全国分地区来看，随着APEC会议结束，担当减产重任的华北地区、以及华中、西北部分地区钢厂，开始陆续复产。不过，因冬季来临，上述三大区域12月粗钢日均产量处于年内低位。与之相对的是，华东、华南地区粗钢日均产量呈逐月攀升态势。
　　2014年12月华北地区粗钢日均产量67.42万吨，环比增长11.6%，仍处年内次低水平;华中、西北地区粗钢日均产量分别为20.14万吨、9.88万吨，环比增长1.6%和4.4%;华东、华南地区粗钢日均产量分别为75.62万吨、10.79万吨，环比增长0.9%和3.1%，均创历史新高;东北、西南地区粗钢日均产量分别为22.34万吨、13.45万吨，环比下降0.5%和增长0.1%，波动幅度不大。
　　图四：全国分地区粗钢日均产量走势
　　

　　(来源：国家统计局整理)
　　从同比来看，2014年全年华北地区粗钢产量2.68亿吨，同比下降1.6%;华东地区粗钢产量2.66亿吨，同比增长4.4%;东北地区粗钢产量8252.5万吨，同比增长0.1%;华中地区粗钢产量7856.2万吨，同比增长3.5%;西南地区粗钢产量5269.3万吨，同比下降5.7%;华南地区粗钢产量3817.1万吨，同比下降1.2%;西北地区粗钢产量3631.5万吨，同比增长3.8%。
　　图五：全国分地区2014年全年粗钢产量及同比增速对比
　　

　　(来源：国家统计局整理)
　　四、2014年热轧产量微增长，钢筋、盘条产量低速增长，冷轧、中厚板产量中低速增长
　　在21类钢材品种中(不包括其他钢材)，2014年镀层板(带)、冷轧薄板、冷轧窄钢带、中板产量同比分别增长13.5%、13.5%、13.3%、11.1%，呈现双位数增长，增幅位居前四位。同期，中厚宽钢带、中小型型钢、铁道用材、热轧薄板等4个品种产量同比负增长，分别下降1.4%、2.4%、7.3%、7.8%。
　　2014年铁道用材、电工钢板(带)、中小型型钢、热轧窄钢带、特厚板、中厚板宽钢带产量增速较上年同期下滑最为明显，中板、涂层板(带)、厚钢板、冷轧窄钢带产量增速上升幅度最大。
　　图六：22类钢材品种产量同比增速对比
　　

　　(来源：国家统计局)
　　分五大品种来看，12月全国热轧板(带)日均产量环比大幅回升，创年内次高水平;钢筋日均产量环比下降，创9个月以来新低。
　　12月热轧板(带)日均产量70.7万吨，环比大增13.6%;钢筋日均产量57.6万吨，环比下降2.7%;冷轧板(带)日均产量26.6万吨，环比持平;盘条、中厚板日均产量分别为42.1万吨、19.6万吨，环比上升1.9%和6.7%。
　　图七：五大钢材品种日均产量月度走势
　　

　　(来源：国家统计局整理)
　　注：热轧板(带)包括热轧薄板、中厚宽钢带、热轧薄宽钢带、热轧窄钢带
　　冷轧板(带)包括冷轧薄板、冷轧薄宽钢带、冷轧窄钢带
　　中厚板包括特厚板、厚钢板、中板
　　从同比来看，2014年全年热轧板(带)产量微增长，钢筋、盘条产量低速增长，冷轧板(带)、中厚板产量中低速增长。五大品种中，仅中厚板产量增速较上年同期出现攀升。
　　当年，全国热轧板(带)产量2.44亿吨，同比增长0.4%，增速较上年同期下滑10.8个百分点;钢筋产量2.15亿吨，同比增长4.8%，增速下滑9个百分点;盘条产量1.54亿吨，同比增长3.2%，增速下滑6.4个百分点;冷轧板(带)产量9218万吨，同比增长9.4%，增速下滑1.7个百分点;中厚板产量7366万吨，同比增长9.7%，增速上升6.7个百分点。
　　图八：近年五大钢材品种产量同比增速走势
　　

　　(来源：国家统计局整理)
　　五、后期粗钢产量预判及影响分析
　　据中钢协数据显示，2015年1月上旬会员钢铁企业粗钢日均产量178.49万吨，环比大增3.7%，创3个月新高。不过，随着钢企亏损幅度扩大，目前上海市场螺纹钢、热卷吨钢亏损均突破200元/吨，倒逼钢厂加大减产检修力度。1月中旬，会员钢铁企业粗钢日均产量169.41万吨，环比大降5.1%。
　　图九：上海市场三级螺纹钢盈利走势
　　

　　随着钢厂减产力度加大，在缓解钢铁行业供给压力的同时，对铁矿石等原材料需求减弱，进一步打压矿价、焦炭价格。此外，因欧央行启动QE政策，美元指数攀升，国际原油下跌，均打压以美元计价的铁矿石价格，不排除后期进口矿价跌破60美元/吨。
　　根据历史数据显示，由于3、4月份是下游开工季节，钢企通常在2月份开始逐步释放产能，今年释放时段或延迟至春节后。因国内经济下行压力较大，终端需求放缓，尤其是房地产市场继续调整，影响到家电、工程机械等相关行业需求，节前钢铁行业呈供需两弱态势。
　　据中钢协最新数据显示，1月中旬末会员钢铁企业钢材库存量1476.26万吨，较上一旬末大增8.3%。由于春节前下游工地陆续放假停工，市场成交清淡，加上北材南下冲击，后期钢企及中间库存将继续被动攀升。
　　虽然迫于资金压力，贸易商多在催收尾款，以回笼资金为主，不过即使亏损出货，成交仍然不佳，商家降价动力有所减弱。
　　总体来看，春节前下游需求将逐渐停滞，加上市场悲观心态浓厚，已无冬储意愿。随着钢厂加大减产检修力度，后期钢铁行业呈供需两弱态势。因铁矿石供求矛盾明显，矿价或继续下行，对钢价支撑力度进一步减弱。由于商家即使亏损出货，成交仍无起色，后期钢价或跌势放缓，呈弱势震荡运行。