中金追捧宝钢股份 私募看好有色板块

　　在新股火爆行情带动下，A股活跃度再增。《每日经济新闻》记者注意到，6月27日（上周五）沪深两市涨停个股数量多达44只。不仅题材股火爆，一些“大块头”也在底部跃跃欲试，比如宝钢股份（600019，收盘价4.18元），还有此前的镍、锌矿概念股等。在机构眼中，常年“不被待见”的资源股轮番启动发出了什么样的信号呢？

　　大势风向/

　　◎三行业半年报环比扭亏公司最多

　　日前，上证所发布了2014年半年报预约披露时间表，其中道博股份、星宇股份等排名前列。从7月开始，两市将进入中报时段。

　　《每日经济新闻》记者注意到，国泰君安6月27日发布研报称，截至6月26日，937家上市公司 （剔除金融）已发布2014年中报业绩预告，半年净利润同比为增长的公司占比为51.4%。从行业结构看，钢铁、化工行业公司业绩出现分化；有色金属行业有所好转；采掘和农林牧渔行业景气度进一步下行。

　　国泰君安称，按已公布半年报业绩预告的937家上市公司统计，2014年和2013年一季度亏损公司数量分别为212家、167家；2014年、2013年年中环比扭亏公司数量分别为70家、46家。这显示在937家公司样本中，2014年33%的半年报扭亏公司占比要高于2013年半年报27.5%的扭亏公司占比。

　　该券商称，从2014年中报业绩预告扭亏行业分布来看，机械设备、建筑材料、电子三个行业环比扭亏公司数量最多。

　　市场关注度：★★★★★

　　驱动周期：短期

　　重点关注：中报数据是否超预期

　　行业与热点/

　　◎机构对宝钢股份情绪“逆转”

　　在“新经济”概念股受到持续追捧的跷跷板效应下，A股的传统产业今年以来表现孱弱，比如钢铁股，但近来一些机构却“罕见”地看多这类股票。

　　《每日经济新闻》记者注意到，中金公司在近期策略会上就重点推荐了宝钢股份，上周 （6月23日～27日）宝钢股份涨幅在6.63%。在中金看来，对于宝钢股份而言，机构情绪面已发生逆转：“宝钢股份的各项财务指标符合海外投资者的审美，包括处于行业周期底部仍维持近6%的ROE，高派息50%，低负债率47%，稳定的经营性现金流等，A股投资者对于宝钢的接受度明显提高。”

　　此外，中金认为也有基本面配合，“钢铁行业整体二季度业绩有望超预期。宝钢二、三季度的吨盈利有望出现持续的环比改善。”

　　中金还透露宝钢已经吸引一些产业资本的关注。“沪港通10月启动，A股投资者很可能会在三季度某个时间点提前启动，即使是基于市场短期行为的博弈，宝钢股份也是一个合适的标的。”

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：沪港通实施时间◎私募：有色终将体现资源价值

　　事实上，除钢铁外，有色金属板块也得到机构重新审视。《每日经济新闻》记者注意到，深圳私募明曜投资就表示：“有色终将体现资源价值”。

　　据该机构统计，“2014年上半年以来（截至6月24日），从年初至今全A股市场28个行业的涨幅来看，有色股不仅录得正收益3.13%，并从2013年底的倒数第二跃升至行业收益率前十（Wind数据，行业划分采用中信一级行业）。有色板块中涨幅居前的前十位股票年初至今的涨幅在40%以上”。

　　明曜投资认为，经过长时间调整后，“不少有色股股价已经显著低于其资源的绝对价值”。

　　瑞银6月27日最新报告也认为国内有色金属行业已经进入周期谷底位置。同时建议关注供给收缩的金属品种，如镍、铅、锌、锡等。

　　市场关注度：★★★★

　　驱动周期：中长期

　　重点关注：有色资源品价格能否上涨