监管风暴突袭商品期货 黑色系全线暴跌

商品期货市场继续遭遇“血洗”。

11月15日下午收盘时，黑色系商品期货全线遭遇洗仓，焦炭期货主力合约午后跳水暴跌，以8.56%的跌幅位居第一。螺纹钢、热轧卷板、铁矿石全部封住跌停板，焦煤重挫5.92%。

“一是技术上，获利盘太大，需要兑现盈利；二是监管部门需要适当地对连续暴涨行情进行降温。”有业内人士这样对澎湃新闻记者解释。

还有期货分析师对澎湃新闻记者说：“期货就是人心，人心惶恐，下跌自然快。”

他解释，黑色系的下跌行情，是暴涨后的正常现象，“前期黑色上涨过头，接下来是螺纹钢的需求淡季，加上年底资金紧张，美元又在升值，而且有美联储的加息预期，大家对后期国内经济不看好。”

其实，黑色系的回调来得要比其他品种晚得多。

11月11日夜盘，棉花、橡胶、PTA等多个品种从涨停板上迅速跳水，大幅下挫，但焦炭等黑色系商品只是涨幅收缩，仍然顽强守住上涨。

在11月14日，焦炭主力合约甚至在盘中还刷新了今年以来的最高价，触及2276.5元/吨的价位，要知道，在年初，焦炭期价只有690元/吨。

正因如此，在监管层的调控中，黑色系产品成为了重中之重。

11月14日，大连商品交易所发布公告称，自11月11日收盘后（上周五夜盘交易时段起），大商所对非期货公司会员或者客户在焦炭和焦煤品种上实施交易限额管理。规则实施第一天（截至11月14日收盘），大商所共对焦煤品种4名客户，焦炭品种7名客户进行了限制开仓交易，并对8家会员单位进行了风险提示。

澎湃新闻记者独家获悉，11月15日中午，监管部门已开始对浙江一家期货公司展开调查。

“就是查黑色这块。”知情人士这样透露。

一位从事商品期货交易十余年的个人投资者向澎湃新闻记者表示，11月14日下午收盘之后，自己接到了多家期货公司的风险提示电话，“他们都在被监管层调查，所以要提醒我持仓不能违规。”

不过，澎湃新闻记者就此询问了多家期货公司，但这些公司均对“被调查”一事表示否认。

可见的是，11月15日午后，黑色系商品全线跳水。机构数据显示，黑色系商品的成交持仓明显缩水。

以铁矿石为例，澎湃新闻记者发现，排名前20的期货公司成交量竟然无一例外地在缩水，当日累计减少79万手，相比前一个交易日近乎“腰斩”。

有市场人士表示，黑色系的转势在现货层面也有支持。

素有煤炭行业“风向标”之称的环渤海动力煤价格指数已结束连续十八期的上涨，出现下跌。

统计局11月14日公布的数据显示，10月原煤产量2.8185亿吨，创3月以来最高，环比增长1.7%。

在国家发改委各种保供应、稳煤价政策的推动下，国内煤价的上升或许无法持续，有业内人士预计，随着国内煤炭产能的逐渐释放，煤价有可能在明年3月份的用煤淡季迎来一轮暴跌。

“一叶知秋，某钢厂昨天的降价已经发出红色警报。”上海一位从事期货交易的私募投资总监这样感慨。

另一位分析师对澎湃新闻记者称：“个人认为，这可能会形成趋势的改变。”

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商品期货暴力回归：跌停接跌停 巨量资金撤离

继14日出逃123.2亿元后，昨天商品期货市场又有资金撤离。根据机构监测显示，15日商品市场再度流出资金42.7亿元。其中，黑色板块成为重灾区，煤炭板块有20.5亿资金流出，仅焦炭就有17.1亿资金逃之夭夭。铁矿和铜期货也分别有6.7亿和5.1亿资金撤离。

资金流向在商品价格上得到印证。昨日下午，随着黑色系商品大幅回调，国内商品期市从早盘的分化走势再度转向大面积跳水行情。截至收盘，焦炭、热卷、螺纹、铁矿、玻璃5大商品主力合约盘中跌停，热卷、螺纹、铁矿、玻璃最终封于跌停板。而焦炭收盘下跌8.56%，焦煤和郑煤也分别下跌5.92%和3.49%。受空头情绪传染，早盘触及涨停的沪铅和PVC也在昨日午后大幅回吐涨势，收盘时分别上涨1.45%和1.28%。

上证报记者梳理发现，从上周五夜盘商品期货“惊魂一跳”开始，期货市场由涨停潮切换到了跌停潮模式，能源化工板块商品、农产品以及黑色系商品轮动下跌。

11日夜盘，PTA、橡胶、棕榈、豆油、郑油等11个品种盘中触及跌停。14日日盘，沥青、沪银、PTA、菜粕、甲醇、PP等17个品种盘中跌停。15日日盘，焦炭、铁矿石、螺纹等5个品种盘中再度跌停。

中大期货副总经理景川认为，商品涨停潮和跌停潮频繁切换的背后，显示出资金快进快出和市场的浮躁心理。自11月11日夜盘起，随着连续几个交易日资金的大幅抽离，商品正逐步回归基本面。

分析师对记者表示，昨日黑色系商品的大幅跳水，除了市场补跌需求，还与目前现货市场价格高处不胜寒以及成交低迷有关。“无论是螺纹、热卷，还是供应紧张的煤炭，近日现货价格都出现下跌，这也影响了市场心态。”

“我的钢铁网”15日报价显示，全国主要城市螺纹钢（HRB40012MM）平均价格3284元/吨，较上一交易日价格跌28元/吨，其中杭州市场跌幅最大，较上个交易日跌160元/吨。线材（6.5高线HPB300）均价3225元/吨，较上一交易日下跌22元/吨。

煤炭方面，来自相关机构的报价显示，秦皇岛港11月13日5500大卡煤炭和5000大卡煤炭的平仓均价分别跌至680-685元/吨和620-630元/吨，11月6日其平仓均价则分别为695-705元/吨和625-635元/吨。

国家统计局最新发布的数据显示，10月钢铁产量仍保持增长。其中，粗钢产量同比增长4%至6851万吨，环比增长0.5%；钢材产量同比增长4.1%至9768万吨，环比回落0.42%。与此同时，10月煤炭产量也升至近7个月高点，为2.8185亿吨，环比上升1.76%。10月焦炭产量则同比大增7.3%至3993万吨，环比上升1.64%。

“钢价从9月份一路上涨，更多是受煤焦引领下的被动式上涨。因为煤焦的上涨，带动了钢材成本的上涨，在低库存背景下，推动了钢价上涨。”上海钢联首席分析师汪建华说。

他认为，随着传统淡季到来，供需压力随即可能出现方向性变化，11月下半月钢价强势难再，回调在即，而且区域和品种将呈分化局面。不过，今年4月那样的快速回调行情在短时间内可能不会重现。随着市场调整到一定程度，明年春季在季节性需求增量释放叠加整个工业品补库存的背景下，钢价有望再次推向新的高点。