8月信贷调查：对公贷款或负增长 增长靠房贷拉动

从21世纪经济报道记者调研结果看，8月信贷结构和增长，似乎并不会和7月有太大差距。

据央行统计，7月，人民币贷款增加4636亿。其中，个人中长期贷款（住房按揭贷款）增加4773亿元，非金融企业及机关团体（对公贷款）则减少26亿元。

据21世纪经济报道记者对国有大行和主要股份行的调研，因需求疲软，8月对公贷款多为负增长，整体增长将继续由个贷拉动，主要是个人住房按揭贷款。

至少，在上海地区，个人住房按揭贷款增长环比很可能还在继续下降。7月新增量就比6月新增量下降了约29%。

对公贷款或负增长

据某大行统计，其8月信贷余额较上月有微弱下降，同比下降近6%。“回收环比增幅大于投放环比增幅，所以余额上还降了一些。同比来看，投放量几乎是腰斩。”该行内部人士表示。

另外一家国有大行人士透露，该行各项贷款比上月增加不到300亿元。

另有某大行授信管理部人士也表示，8月对公贷款环比基本持平，但同比跌幅较大。“现在对公贷款余额较年初也就涨个5%-6%，一季度猛增的回落了不少。”

另据21世纪经济报道记者调研了解，总行层面，在五家资产上万亿的股份行中，有四家对公贷款均为负增长。“企业需求疲软，然后银行有一些资产打包转出，也有一些影响。”某股份行高层表示。

天风证券银行业首席分析师廖志明也分析称，预计8月企业贷款（不含票据融资）或负增长，除了企业有效信贷需求不足的根本原因，还可以从发债角度来看。

截至8月29日，8月地方政府债净融资6706亿元，环比大幅回升，对信贷数据的影响有所增强；其次，企业债券融资规模增大，8月净融资额约3000亿元，对信贷的替代作用明显。

廖志明同时预测，票据融资有所增加，或增加500多亿元。某大行的票据贴现数据显示，8月贴现规模确实为全年最高，环比增长超4%。

投向方面，几乎没有变化。不过，8月兴业和广发银行均有政策下发，收紧房地产相关融资。

兴业银行则规定新增开发贷业务不做三四线城市，也不介入地王项目，严格控制杠杆比例。

增长依旧靠个人住房按揭贷款

据21世纪经济报道记者调研，在五家资产上万亿的股份行中，8月每家个贷平均新增了约200亿元，最多的增长近300亿元。也就是说，5家股份行的个贷新增了约1000亿元。从构成来看，约60%的新增来自个人住房按揭贷款，40%来自信用卡。

反观7月数据，住户部门贷款中，短期贷款减少197亿元，中长期贷款增加4773亿元；以8月五家股份行的个人贷款结构推测，整体个贷增长环比或有一定增加。

天风证券廖志明预计，8月居民中长期贷款新增4500亿元，短期新增1000亿元。

“总行还在大力推动住房按揭贷款业务，尤其是一二线重点城市。”某华北股份行零售人士告诉21世纪经济报道记者，为鼓励分行推动个人房贷，今年的个人房贷投放在利润考核时都增加20bp，比如，原本存贷款利差在0.5%，考核时按0.7%来计，以提升分行相关业务利润。“按原来的内部收益计价规则，利率下浮的房贷都是微利，甚至不赚钱。”

交通银行首席风险官杨东平在交行中期业绩发布会上表示，依然会将个人住房贷款作为重要信贷投向，不存在房贷额度收紧，预计下半年将保持上半年的发展势头。

不过，地区分化已经出现。

以上海为例，根据央行上海总部的统计，上海地区7月个人住房按揭贷款增加255.2亿元，环比少增103.2亿元。即，7月新增量比6月新增量下降了约29%。多名股份行上海分行零售部人士表示，8月投放减少，预计环比新增还将下降。

某股份行上海分行零售部负责人表示：“9月到目前为止，投放更少。受市场传闻影响，8月末房屋交易量明显增加，但主要还是二手房，受审贷周期影响，对投放产生影响，要到9月末和10月显现。”