关联方资金往来频繁 山东钢铁半年报遭问询

山东钢铁12日公告收到上交所下达的半年报问询函，监管层对其盈利可持续性、重大项目建设进展、关联交易过多及关联方资金往来过于频繁等问题进行了重点问询。

上交所首先就山东钢铁经营情况提出疑问，这其中包括盈利可持续性、应收款及存货增长等问题。

半年报显示，2016年上半年，山东钢铁实现营业收入219.60亿元，同比下降4.54%；但同期净利润2315万元，同比增长两倍多。据披露，山东钢铁的钢铁主业毛利率较上年仅上升0.1个百分点，其业绩改善主要得益于委托理财等投资收益增加。报告期内，山东钢铁实现投资收益约2666万元，同比增长11.9倍，对当期盈利影响较大。

对此，问询函要求山东钢铁解释上述投资收益同比大幅上升的原因及合理性，以及上市公司盈利增长是否具有可持续性。

半年报还披露，山东钢铁截至报告期末的其他应收款为33.79亿元，同比大幅增长近三倍。山东钢铁解释称，系报告期内子公司日照公司资金存放于“资金中心”所致。针对此问题，问询函要求上市公司补充披露上述资金存放的主要协议条款，并说明将存放资金确认为其他应收款的具体会计处理依据。

同时，据披露，山东钢铁存货期末余额为29.28亿元，较期初增长24%。此外，公司本期末对存货计提跌价准备约3931万元，较期初减少1010万元。上交所要求山东钢铁补充披露在去产能的大背景下存货同比明显增加的原因，是否存在产品滞销的情况；同时，结合存货同比增加、存货跌价准备计提减少的事实，解释上述存货跌价准备计提是否充分。

关联交易过多及关联方资金往来频繁是上交所重点问询的又一大问题。半年报披露，山东钢铁2016年上半年采购原材料、销售钢铁产品的日常关联交易总计235.03亿元，金额较大，比重较高。

此外，截至2016年6月末，山东钢铁向关联方提供资金期末余额为47.93亿元，较期初的25.91亿元增加85%；关联方向上市公司提供资金期末余额为29.68亿元，较期初的48.48亿元减少39%。

对此，上交所要求上市公司补充披露，上述关联债权债务往来是否存在无交易实质的资金往来，上市公司向关联方提供资金余额远大于关联方向上市公司提供资金余额，是否存在不当利益输送的情形。