唐山钢厂调研:目前利润600-800元/吨 仍有修复空间

    4月29日，备受关注的唐山世园会将在南湖公园如期举行。回顾之前经历的北京APEC会议及北京9.3阅兵仪式环保要求，市场对于此次盛会的减产预期可谓空前。在为期6个月的活动期间，钢厂生产将受到多大程度的影响？为了减少受影响程度，钢厂有没有应对措施？唐山的停限产短时间内会不会改变供需格局？带着这样的问题，在距世园会开幕前一周，我们前往唐山地区对钢厂进行实地调研。

　　根据调研情况，总结如下：

　　1、唐山世园会历时5个月，限产分开幕式、洽谈会、抗震纪念活动、金鸡百花奖、闭幕式五个阶段，影响时间为33天，主要影响烧结和轧材厂两块。调研企业认为，世园会对成材产量影响不大，限产期间可以通过块矿替代烧结，影响不大，多数企业已在提前备块矿库存；调坯轧材企业停产会影响钢坯需求，部分企业可能会外卖钢坯库存，对钢坯价格有压力。

　　2、开工来看，在产钢厂通过开电炉、提高品位等方法，尽最大力度增产；资金、恐高心态、政策等使得部分钢厂难以有效实现扩产计划，但仍在积极寻求支持复产。

　　3、成材库存普遍偏低，部分钢厂提前预期后期订单。

　　4、调研企业生铁不含税成本主流在1220-1250元/吨，部分成本较高企业达到1400元/吨；普遍有利润，钢坯利润700元/吨，调坯厂利润不及长流程钢厂，利润在100-200元/吨；废钢不含税价格1500元/吨，电炉生产钢坯利润比外采钢坯要便宜近300元。

　　一、 调研纪要

　　 唐山中型调坯厂

　　基本情况：年产200多万吨，主产工字钢、H型钢、槽钢、带钢，型钢线与带钢线各1条，型钢产量40-60万吨/年，带钢产量80-120万吨/年；钢坯主要从燕钢采购；内贸占六成外贸占四成。

　　利润：目前有微利。145窄带轧制费用160元，中宽带180元，H型钢240元。

　　库存：成材库存1.2-1.3万吨，最高到过2万吨，目前库存不算高。

　　销售：目前唐山大型调坯轧材厂以月度定价为主，中型厂跟随坯料进行日度定价，145带钢定价看津安，232带钢看天柱；下游销售八成走贸易商。

　　 唐山中型调坯厂

　　基本情况：年产280万吨，主产盘螺、螺纹和方坯，盘螺60-70万吨，其余是螺纹和方钢，3条轧线；从燕钢、鑫达等厂子采钢坯。

　　开工：4套电炉，目前1班生产，700-800吨/天，很快要转成2班，量可提升至2000/天，废钢需要2000吨/天，电炉开启后用于供给高线；3条轧线，目前只开了1条，3000吨/天，准备再开1条，第3条也打算开启，目前影响复产的核心在于资金，电炉找到一家公司托盘，赚取加工费用，轧线也在找公司托盘。关于复产，利润并不是主因，主要是自身在同行中仍具有比较优势。

　　世园会：影响不会太大。主要两点：1、限产主要分四个阶段：开幕式、洽谈会、百花奖、闭幕会，四个阶段限产50%，平时限产30%；2、限调坯轧材厂和烧结两块。

　　利润：盈利100元/吨，螺纹轧制费用140-150元，连铸比调坯轧材成本便宜。前两年98%走出口，之前有利润，今年出口没利润。

　　库存：成材库存2000-3000吨。

　　出口：认为今年要降50%，主要是国内价格太高，目前接单很难了。

　　其他：决定用电炉还是高炉主要看废钢价格，目前废钢不含税1400-1500元/吨，轧制成钢坯加500元即可，比目前2440元钢坯要低很多。

　　 唐山大型钢厂

　　基本情况：产能1000万吨，主产带钢、卷板、螺纹(300万吨)，6个高炉，1条1250mm卷板线，最近才开。

　　利润：有利润。

　　销售：每日定价。

　　库存：接单时间一周左右，成材无库存。

　　 唐山大型钢厂

　　基本情况：6个炉子，计划复产4个炉子，已经在烘炉，先产钢坯，复产后一天能产1万吨，原料资金齐备后10天左右能出铁水。目前影响复产主要是与政府、发电等方面的关系。

　　世园会：对材的影响不大，主要是烧结，但钢厂也可以通过买块矿球团来替代烧结。

　　 迁安小型钢厂

　　基本情况：300万吨产能，4个高炉，开3个（2个1080和1个450），另一个没有复产计划，主产钢坯自用，在丰润有一个调坯厂，主产螺纹带钢。

　　原料：内矿10%，外矿以澳矿为主，巴西主要用卡粉，以现货为主，15年10月份以后开始逐步完全采购现货，焦炭从内蒙也西采购。

　　利润：钢坯最新价盈利可达700元，不含税铁水1200元左右，唐山地区在1220-1250元。

　　库存：矿石库存20万吨，消耗1.2-1.3万吨/天，可用20天，最近一直在补矿石库存，为世园会做准备；钢坯库存1万吨，库存压力不大。

　　其他：看好钢厂利润，去产能对材有支撑，开工率到高峰才会空利润，60美金以上不愿采矿。

　　 唐山物流中心

　　基本情况：仓储货物以带钢、卷板、焊管为主，苏美达、厦门建发货物为主，冷轧镀锌板多为国丰、唐钢生产货物。

　　费用：钢材存储主要有吊装和仓储费，仓储费有一个月免堆期，

　　库存：15年钢材库存多在20万吨左右，16年冬储20多万吨，上周十几万吨，现在6、7万吨，今年最低水平。

　　 唐山大型钢厂

　　世园会：按世园会要求进行限产，主要是停烧结机，但影响不大，停烧结后可以用块矿，块矿储备到了12万吨，以纽曼块为主。

　　利润：没有净利，主要是产能利用率低，毛利有利润；铁前成本1400。

　　开工：4个高炉，15年下半年报废一个高炉，下个月会完成置换投产，另外3个炉子生产不顺，产能利用率只有77%，很难达到满产，只能通过技术或检修才能实现。

　　库存：矿石库存100万吨折30天，一个月产钢40万吨，70%进口矿，港口堆的多，100多公里，随时可以运往厂内，入炉品味56%-57%；焦炭库存1周，目前焦化厂看涨不愿发货，外采周边，焦煤从山焦采购。

　　需求：此轮在犹犹豫豫中上涨，但没有人抢货，需求也无明显亮点，从反弹轮动来看，冷轧-酸洗-热卷-螺线。

　　看法：看涨至7月份，焦炭1100元/吨，矿石均价70美金，去年最高亏损1000元，今年盈利至1000仅是补平去年缺口，目前利润600-800元/吨，仍有修复空间。

　　 北方港口

　　库存：15年矿石吞吐量8700万吨，占唐山钢厂所需的40%；目前矿石库存1150万吨，接近处于14年以来高位(最低时900万吨，最高时1200万吨)，3月份以来一直在增加；库存中贸易矿占四成。

　　到港：到货量有所回升，16年1季度到货2700万吨，同比增加1000万吨，环比增5%，澳矿后期还有200万吨左右到港量，以长协矿和漂货为主，库存还会继续增加。

　　出货：上周出货较多，疏港量32万吨/天。

　　品种：2月份前混合超特等低品缺货，最近高品矿缺货，Pb粉、纽曼粉紧缺，巴西矿需求较少；港存中澳矿占七成，其中高品占三成。

　　贸易商：贸易商中中建材、瑞钢联量比较大，嘉吉占15%-20%。

　　需求方：唐山地区钢厂44家，产能1.6-1.7亿吨，买矿需求2.2亿吨，其中巴西矿需求2000万吨，限，占比仅为5%，主要从京唐港、曹妃甸港采购。

　　焦煤：15年吞吐量1100万吨，今年计划900万吨，截止目前到货260万吨，外煤到货量波动比矿石大，价格优势不明显，目前库存150万吨。

　　运费： 澳大利亚运费5美金/吨，两周到；巴西运费9美金，1个月到，大船7美金；vale max5.7美金，从青岛日照烟台大连混矿转运。

　　港杂：矿石25.8元/吨，焦煤26元/吨。

　　 唐山中型钢厂：

　　基本情况：360万吨产能，2个1080，2条线材和2条带钢线（其中一条是调坯线），自炼产能240万吨，调坯120万吨。

　　利润：带钢利润500，不含三费，从燕钢、华瑞外采钢坯，燕钢钢坯汽运40。

　　原料：矿石期现货结合。钢坯采购，协议和招标结合。

　　库存：带钢无库存，欠了半个月订单。

　　销售：卖的尚可，主要卖华东华南。（作者单位：永安期货）