不良资产处置的四种思维

　　近年来，随着我国经济增速趋缓，部分行业和区域经济结构调整压力加大，银行业不良资产加速暴露。在这样的形势下，创新不良资产处置模式、加快不良资产处置步伐已成为迫切需要。而不良资产证券化试点重启，市场化债转股稳步推进，地方资产管理公司扩容，互联网不良资产处置平台出现等，也为不良资产处置创新提供了更加广阔的空间。本期专题约请了多位业内专家，共同就不良资产处置的创新路径进行探讨。

　　推进供给侧结构性改革是“十三五”时期经济工作的一条主线，也是商业银行支持实体经济的主要着力点。围绕“三去一降一补”，商业银行既要抓好信贷投放，科学确定投向和投量；也要重视做好不良资产处置工作，促进产能化解、市场出清、杠杆降低。笔者认为，在经济发展新常态下，商业银行应该正确把握“四种思维”，推动不良资产处置转型创新，切实提高处置效率和效益，更好地发挥化解风险、减少损失、优化资源配置的重要作用。

　　树立“价值思维”，正视不良资产处置的特殊地位和作用

　　在经济上行期，银行体系不良率较低，且呈逐年双降之势，因而在银行的经营格局中，不良资产处置往往处于比较边缘化的境地。但近年来，不良贷款的持续增加已经显著侵蚀了银行的盈利基础，不良资产处置的特殊地位和作用日益显现出来。必须树立“价值思维”，充分认识不良资产处置的价值贡献度。

　　第一，不良资产是有价值的资产。事实上，“不良”一词在某种程度上误导了人们对于不良资产的认识。一块资产良与不良，其实是相对定价与未来现金流的关系而言的，只要定价精准合理，能够真实反映资产的潜在价值，这块资产就不应该被打上“不良”的标签。从这个认识出发，应该进一步树立“不良资产是有价值资产”的理念，银行不良资产既是风险高、损失大的特殊资产，但也是具有不同回收价值的资产，关键是要经营管理得当，以最大限度获取价值回报。已上市资产管理公司的信息披露显示，不良资产业务的回报率高达30%，就从一个侧面反映了不良资产的内在价值。

　　第二，不良资产处置是创造价值的经营行为。当前，盈利增速持续下滑是银行业面临的共同挑战。解决这个问题，首先要从“开源”入手，通过经营转型，开拓新的市场、客户和业务，但也要注意在“节流”上做文章，特别是加强不良资产处置工作，尽可能降低资产损失。应该看到，通过不良资产处置，收回来的往往都是真金白银，即使是贷款形态的正常化，也会节约拨备、降低不良率，这些都会直接或间接地从财务上、风险上为全行作出贡献。可以说，破解利润