波兰投资环境与机遇：冶金等合作空间巨大

　　近日，中国外交再度聚焦欧亚大陆，中国国家主席习近平出访波兰，对波兰展开国事访问。访问期间，双方领导人一致决定将中波关系提升为全面战略伙伴，并将进一步加强交流合作。波兰地处欧洲“十字路口”，地理位置优越，是“一带一路”倡议沿线国家之一，然而对于大多数有志于“走出去”发展的国内投资者而言，这个东欧小国仍是一个陌生的遥远国度。波兰经济发展前景如何？在“一带一路”的背景之下，国内投资者对波兰投资又有何机遇？本文带你一览究竟。

　　波兰经济规模大、韧性足、结构良、动力强。波兰是中东欧地区经济体量最大的国家，2015年GDP总量全球排名24位。波兰除了经济规模巨大，自市场化转型就一直保持着强劲的经济增长势头，实际上即便是2008年全球金融危机和欧债危机期间，波兰经济依然表现出较强的韧性，是当年欧盟地区唯一实现经济增长的国家。波兰经济的良好表现与其合理的三次产业布局关系密切，2015年波兰农业增加值占GDP的3.3%，工业占41.1%，服务业占55.6%。其中，波兰的农业部门最具特色，农业产品类型多产量较高，多种农产品的产量位居世界和欧洲前列，是欧洲地区主要的农产品供应国。波兰工业体系以煤炭工业和劳动密集型行业为主。服务业以机动车维修、交用运输、房地产等行业为主，其中，机动车维修行业产值占GDP的16.3%，高端的金融保险业发展相对滞后，其增加值约占GDP的3.9%。从经济增长的拉动力来看，伴随经济增长国民收入的提高，波兰国内的内需强劲，尤其是近年来劳动密集型制造业的发展，创造了大量的工作岗位，提高了居民的收入水平，2008年以来个人实际可支配收入总额持续增长，年均复合增速达到2.82%。收入增长叠加全球大宗商品价格下跌，促进国内消费支出增加，成为拉动经济增长的主要动力。

　　营商环境总体较好，外资政策吸引力较强。波兰营商环境总体较好，据世界银行《2016年营商环境报告》显示，波兰的营商环境在189个国家和地区中排名第25位。波兰法律制度完善，司法机关独立性较强，在转型过程中，逐渐建立起完善的法律制度，加入欧盟之后，与欧盟的法律法规相衔接，进一步扩充了波兰的法律体系。并且，波兰的司法机关独立性较强，法院具有很高的独立裁决权。对于外商投资，波兰政府坚持四点原则：政府同等看待外资企业和国内企业；外国投资者可以全面返回营利；不限制外商投资任何领域，外商可以在波兰购买不动产；波兰优惠的政策符合欧盟的法律规定。另外，波兰政府还承诺，对外商出资的固定资产，如3年内不转移，免缴进口关税；特别经济区的企业，其用于投资项目的进口机械设备享受免税待遇。

　　波兰劳动力丰富，劳动成本较低，雇佣方便。波兰国内高素质的工程师数量最为丰富，1700万年龄在15-64岁的专业劳动者中，受过高等教育的占比19.8%，国内约500所高等院校每年有40多万毕业生，且规模呈不断增长之势。虽然拥有与欧盟平均水平相当的劳动力素质，但波兰的劳动力成本较低，在欧盟地区有较强竞争力，劳动力成本只有德国、法国等西欧国家的1/4左右。波兰劳动市场灵活，雇佣手续方便，这一优势成为波兰国际竞争力的重要来源之一。其劳动市场的灵活性主要来自临时性合同的盛行，2014年波兰所有雇佣关系中，使用临时合同的比例在欧盟国家中最高，大约为28%。临时合同可依据不同的法律订立，既可以基于民法，又可以基于劳动法，根据前者订立的合同中，雇员的很多福利都不包括在内，使雇主的用工成本极大降低，因此在买方为主的波兰劳动力市场，基于民法的临时性合同非常流行。

　　税赋较轻也是波兰吸引外资的主要因素之一。波兰的整体税负在欧盟地区较轻，在波兰经济特区内的企业还可享受税收优惠（最重要的优惠包括企业所得税和房产税的减免政策），增强了波兰对外国投资者的吸引力。企业所得税方面，波兰在欧盟境内属于企业所得税最低的国家，2016年波兰所有企业（除合伙制企业）税率统一为19%，而全球平均的企业所得税税率为25%，欧盟成员国平均企业所得税税率为23.6%。个人所得税方面，波兰也有很大竞争力，波兰在2009年对个人所得税税率进行了调减，2016年个人所得税征收按照年收入85528兹拉提为标准，适用18%和32%的累进税率。欧盟成员国平均个人所得税税率为38.41%，相比32%的税率高出6.41个百分点。波兰增值税标准税率为23%，两档优惠税率分别为8%和5%，还有部门行业享受增值税豁免权。

　　基础设施建设相对完善，但仍有较大改善空间。波兰交通、通信、电力等基础设施建设相对完善，根据世界银行2014年数据显示，其基础设施建设得分为4.0，在全球144个国家和地区中排名79位。交通方面，截至到2011年，波兰各类道路总里程为41.2万公里，密度为89.7公里/百平方公里。但高速和快速公路少，优质公路比例较低。虽然波兰铁路密度高于欧盟平均水平，但铁路设备和技术老化，现有线路近一半时速不超过60公里/小时，约1/3的铁路线由于技术问题限速或者停运。电力方面，目前波兰电厂及输电网老化，面临淘汰，过渡依赖煤炭资源，加重环境污染，波兰亟需要追加新的投资建造电站和对输电网进行现代化改造，以保证电力供应和环境改善。信息通信技术方面，家庭固定宽带用户数量、企业应用云计算机服务、计算机技术水平等许多领域都落后于大部分OECD国家，为了降低社会管理成本，需加大对宽带和数字基础设施建设的投资，并与交通、能源基础设施建设相结合，比如发展智能电网和综合智能交通系统，可以提供更好的能源和交通服务。

　　目前波兰不存在汇兑限制的情况。波兰采取自由浮动汇率体制，本币兹罗提可与其他主权货币自由兑换，汇率完全由市场供求决定，但是波兰央行也不承诺放弃干预市场的权利。国际收支中的经常项目除部分需遵循欧盟的统一要求之外，没有明显外汇管制。根据波兰《外汇法》，在波兰注册的外国企业可以在银行开设外汇帐户，用于进出口和资本结算。外汇进出波兰需要申报，汇出无需交纳特别税金。在波兰工作的外国人，其合法收入完税后可全部转往国外。向国外汇款或国内外汇交易金额超过15000欧元(1.1331, 0.0000, 0.00%)，无论居民还是非居民均须通过指定银行办理。波兰居民和非居民在出人境时携带超过1万欧元等值外币、任何数量的黄金，须向海关和出入境管理机构申报。波兰政府的外汇管制主要集中国际收支的资本项目上，对资本项目开放比较谨慎，从chinn-ito指数看，波兰资本项目的开放程度只有美国45%的水平。

　　中波双边贸易关系发展良好。中波双边贸易稳步上升，但增速放缓，中国长期顺差。中波经贸关系始于1950年，波兰是中国在中东欧地区最大的贸易伙伴和欧盟内第九大贸易伙伴，也是该地区首个对华贸易额突破100亿的国家，双方睦邻友好关系发展顺利。近年来两国高层互访不断，经贸领域来往频繁。2012年中波签署《关于加强基础设施领域合作协定》。中国是波兰在亚洲最大的贸易伙伴，是波兰第三大进口来源地。受政治关系和金融危机等因素影响，中波双边贸易额在2009年出现大幅下降。从2010年起中波双边贸易额不断上升，发展势头良好。2014年中波双边贸易额达到172亿美元，同比增长1.6%。中国长期处于顺差，并有逐步加大的趋势。2009年中波双边贸易顺差为60.57亿美元，截至到2014年中波贸易顺差已达到114亿美元。

　　目前中国在波投资规模偏小，但未来仍有较大发展空间。波兰是吸收外资最多的中东欧国家，其大部分投资来源于欧盟各国。目前中国并非波兰主要的外资来源国，双边投资额不大。据中国商务部统计，2014年中国对波直接投资流量4417万美元，同比增长140.8%，截至到2014年底直接投资存量3.29亿美元，而据EIU统计，截至到2014年波兰吸收外资存量为2495.2亿美元。目前，中国对波兰的投资主要集中在贸易和服务、制造业、房地产、工程承包等行业。近年波兰政府不断加大对基础设施建设的投入，与西欧国家相邻的地缘优势以及加入欧盟等多种因素推动着波兰成为东欧地区非常有吸引力的投资目的地，并进而拉动了波兰工程承包市场的繁荣。中国企业充分利用自身成本优势，逐步拓展波兰工程承包市场，进而打开欧洲市场。根据国家统计局数据显示，2014年中国在波兰承包工程业务实现历史突破，完成营业额达到1.3亿美元，同比增长271.8%，承包项目主要涉及电力、交通等领域，2014年末我国在波务工人员97人。虽然增速大幅提高，但业务总额依然较低，尤其是与欧洲承包商开展竞争，加大了中国在波工程承包业务拓展的难度。总体上中国在波工程承包业务虽得到一定发展，但整体规模偏小，未来还有较大的发展空间。

　　波兰交通、汽车、航空、IT、矿产资源等领域具有较好的投资机遇。得益于低成本、高素质的劳动力和地理优势，波兰已成为欧洲重要的制造业中心，2014年制造业增加值占GDP的18.8%，欧盟国家投资约占波兰FDI的90%。波兰境内已建成14个经济特区，区内提供商业运营的优惠条件，另外还有52个工业园区用于外企落地。资金支持方面，有国家预算以及欧洲金融稳定基金提供的融资，同时华沙证券交易所也是很活跃的资本市场，为企业直接融资提供了保证。目前，已经有3家中国企业在华沙证券交易所进行了IPO。具体而言，下列行业具有较大的投资与合作价值：

　　1、交通行业。位于欧洲腹地的波兰具有地理、交通优势，可成为中欧贸易的物流中心，中波之间已有数条国际铁路通道相连。然而波兰的交通设施还较为落后，无论是公路还是铁路建设，都落后于欧盟大部分国家。波兰经济的持续发展对国内交通设施的进一步改善提出了要求，这为中国企业提供了投资机会。

　　2、汽车行业。汽车行业贡献了波兰制造业产值的10%，90%产品用于出口。国际知名整车、零部件主要厂商均将波兰作为制造中心，形成了包括发动机、转向系统、照明系统等在内完整的产业链。波兰汽车企业的生产能力较强，已有大约500多家贴牌生产企业获得了ISO/TS 16949质量管理体系。技术研发能力也不错，位于克拉科夫的德尔福公司是波兰国内最大的研究开发中心，拥有超过1000名工程师，其他世界著名汽车配件厂商，包括天纳克、 天合、 法雷奥、 佛吉亚、 威伯科、 伊顿、梅赛德斯等都在波兰设立了研发机构。汽车行业部分关键零部件的制造方面，中国企业可以利用波兰传统优势实现突破。

　　3、航空行业。波兰的航空工业已有超过100年历史，拥有先进的工程技术中心，是航空工业出口大国。根据普华永道调研，在航空航天制造项目最佳投资目的地中，波兰位居欧洲第5，全世界第8。目前波兰境内总计有大约200多家航空相关企业，每年销售额达到13亿欧元，职工超过3万人。这些企业中有120多家由外资企业主导，集聚于东南部热舒夫地区的“航空谷”，主要出口直升机、小型飞机和飞机零部件。作为我国重点发展的产业，中国与波兰在航空业领域有非常广阔的合作空间。

　　4、IT行业。波兰的IT市场仅次于俄罗斯，是中东欧地区第二大IT市场。波兰IT人才丰富，是中东欧地区第二大IT市场。这里高质量的IT通讯基础设施、密集的航空网络和数据通讯设施，已经达到与西欧相同的水平，但企业运营成本却低得多。中国IT业正处于扩张期，可以将波兰作为开拓欧洲市场的桥头堡。

　　5、矿产资源行业。波兰油气资源匮乏，86.9%的电力源于燃煤，计划在2020年前将可再生能源占比提高到15%以上，风电、水电、生物质能、核能均有机会。页岩气储量5.3万亿立方米，居欧洲之首，也是优先发展方向。波兰矿产资源丰富，是欧洲第二大硬煤生产和出口国、第二大产铜国、第一大白银生产国。采矿安全技术和管理水平国际领先，冶金、矿山机械等也是优势行业。中国作为资源需求大国，与波兰在矿产开采和贸易方面合作空间巨大。