2016-2017年欧盟经济和钢铁市场展望

　　编者按：欧洲钢铁协会在其日前发布的今年一季度展望报告中称，随着今明两年欧盟经济的逐步复苏，欧盟主要用钢行业生产也将取得稳步增长，尤其是汽车业和建筑业表现相对较好，因此对未来两年欧盟钢材需求复苏持乐观态度。

　　欧洲钢铁协会最新报告预计，2016欧盟实际钢材消费量同比增长1.4%，2017年则有望进一步增长2.1%，均高于2015年估计1.3%的增长水平；而2016年和2017年欧盟表观钢材消费量预计将分别同比增长1.1%和1.7%，并且均低于2015年估计2.3%的增长水平。

　　2015年欧盟钢材出口量估计同比下滑9%，并且2016年和2017年出口仍具有很大的不确定性，预计仍将继续表现低迷。与此同时，2015年欧盟钢材进口量估计同比增长20%以上，并且预计2016年和2017年仍将有大量进口钢材进入欧盟市场。

　　1欧盟宏观经济形势回顾和展望

　　2015年三季度欧盟经济仍处于复苏轨道，欧盟28国GDP环比增长0.4%。不过，欧元区经济增速环比仅增长0.3%，主要是受到贸易逆差的拖累。在此期间，欧盟经济增长的主要动力仍是私人消费，但同时公共支出也对经济增长做出一定贡献，而总投资对GDP增长的贡献则可以忽略不计。

　　从国家层面看，2015年三季度西班牙、瑞典和波兰经济增速继续超越欧盟平均经济增速；而贸易逆差拖累了德国、意大利和英国经济增速；在2015年二季度经济增长陷入停滞之后，三季度法国经济获得一些复苏动力；大多数中欧国家GDP仍有比较强劲的增长。按产业细分的总增加值显示，2015年三季度制造业和建筑业生产相当疲软，反观与服务相关的所有行业继续保持强劲增长。

　　欧盟委员会有关2015年12月经济信心指数的调查显示，该指数有所回升，并达到自2007年10月以来最好的月度水平，特别是有关产业对目前的订单水平和生产预期更加乐观，同时消费者、服务业和零售业以及建筑业均表示信心稍有好转。2015年12月Markit欧元区制造业PMI指数达到53.2点，是2014年4月以来最高的。与此同时，代表制造业和服务业的Markit欧元区PMI复合产出指数在2015年三季度达到四年半来新高。

　　自2014年以来，欧盟经济的适度复苏主要是受到私人消费的驱动。相比之下，欧盟投资仍然低迷，与危机前的投资水平相比存在很大差异。导致欧盟投资不足的关键因素是，全球金融危机和欧元区危机后欧盟经济复苏迟缓，融资成本提高、企业高杠杆、政府采取紧缩措施、监管不确定性及有关业务前景不明。然而，上述拖累投资的因素在过去两年已有所减缓。经济和商业基本面稳步改善支撑这一观点，即从2016年开始资本投资条件好转，并逐渐接棒私人消费成为欧盟经济增长的驱动力。

　　欧盟本地需求好转和全球需求增速回升预计将推动欧盟工业产业产能利用率回升，部分竞争力落后国家预计将会加快用更先进的设备替代过时设备以提高生产率。受利润好转、更容易获得贷款和利率持续走低的支撑，2016年和2017年欧盟机器设备投资增速预计将分别增长3.8%、3.4%。

　　在2016-2017年期间，欧盟私人消费将继续以坚实的速度增长。消费者信心提升、劳动力市场好转、实际工资提高、低利率和低通胀，预计将推动欧盟消费者增加支出和减少储蓄。对于2016-2017年，公共投资预计也将对欧盟总投资增速做出积极贡献。由于几乎所有欧盟国家的经济复苏将获得动力，以及量化宽松政策将使得政府借贷成本降低，欧盟各国政府的关注点将逐渐从紧缩转向实施刺激经济增长的措施。

　　目前已有数据显示，欧盟对第三国的商品出口在2015年9月和10月呈现出温和复苏。虽然目前较大的新兴经济体较低的经济增速仍受到欧盟关注，但2016年新兴经济体进口需求预计将会适度复苏。随着中国经济增速回升和俄罗斯、巴西经济重回增长轨道，2017年主要新兴经济体经济增速预计将会走强。与此同时，欧盟对占欧盟贸易很大部分的发达国家商品出口预计仍将相当强劲，特别是由于欧元兑美元疲软，使得欧盟商品对美国出口将表现强劲。

　　目前欧盟经济正以一个坚实的基础进入2016年。随着消费者支出、政府投资以及出口对欧盟经济的持续支撑，欧盟经济增长将变得更加广泛和可持续。根据欧洲钢铁协会经济委员会2016年1月所做的展望预测，2016年欧盟GDP增速为2.0%，2017年将达到1.9%。

　　2欧盟主要用钢行业回顾和展望

　　2015年三季度欧盟用钢行业生产活动略低于预期，钢管业生产大幅下降对欧盟用钢行业生产同比仅增长1.8%产生很大影响，相比之下，消费品生产行业如汽车业和白色家电业生产由于消费者支出增加而好于预期。与此前预测一致，住宅建设好转推动欧盟建筑业生产回升。此外，这些积极转变在2015年四季度很有可能持续。总体而言，2015年欧盟用钢行业SWIP指数估计同比增长2.0%。

　　2016年（特别是2017年）欧盟投资预计将可能逐渐开始替代私人消费成为欧盟经济增长的主要驱动力，此外欧盟更容易受到国际贸易影响的行业预计将获益于全球经济温和改善以及至少目前可以获益于欧元贬值，因此预计2016年欧盟用钢行业SWIP指数将增长2.2%，2017年进一步增长2.6%。

　　2.1建筑业

　　与预期一致，2015年三季度欧盟建筑业生产进一步适度回升。特别是西班牙、荷兰、瑞典建筑生产有比较强劲的增长，反观其他欧盟国家建筑生产增长则比较低迷或是陷入停滞，欧盟建筑业生产仍明显下滑的国家是法国和奥地利。

　　截至目前，欧盟建筑业生产增长的关键驱动力是住宅建设增长。受消费者信心好转、更容易获得贷款、政府采取刺激住房市场措施的支撑，近期欧盟住房市场有着积极表现。与此同时，欧盟非住宅建设仍比较低迷，主要是私人和公共大型项目缺乏。目前，有部分小型项目正在建设中，但主要是创新和改造项目。欧盟土木工程活动也十分低迷。不过，2015年三季度波兰土木工程活动有所改善，主要是欧盟用于基础设施项目的资金到位。鉴于四季度欧盟建筑业生产活动进一步回升，2015年欧盟建筑业生产估计同比增长1.8%。

　　展望2016年和2017年，欧盟建筑业生产增速将稳步回升。在住宅建设继续增长，并继续是欧盟建筑业生产增长的主要驱动力同时，欧盟非住宅建设和土木工程建设似乎也将好转。欧盟经济增长、企业信心和盈利能力提高、更容易获得低成本贷款等预计将促进欧盟在基础设施和非住宅方面的私人和公共投资。2016-2017年，欧盟多数国家建筑业生产预计将呈积极态势，预计2016年欧盟建筑业生产将同比增长2.3%，2017年进一步增长2.5%。

　　2.2汽车业

　　2015年欧盟汽车市场以强劲的态势结束。2015年11月欧盟乘用车新车登记数量同比增长13.7%，12月同比增长16.6%，由此使得全年乘用车新车登记数量同比增长9.3%。此外，2015年欧盟所有主要汽车市场均呈现大幅增长。

　　2015年11月欧盟商用车新车销量同比增幅高达17.8%，且是连续11个月同比增长。2015年前11个月欧盟商用车新车登记数量同比增长11.4%。在此期间，欧盟所有主要市场商用车新车销售均有增长，特别是西班牙、意大利和英国。由于近几个月销售看好，法国商用车新车销售也呈积极态势。

　　目前已获得的数据显示，2015年欧盟主要汽车出口国，如德国和英国汽车出口均适度增长。然而，俄罗斯和中国对进口汽车需求的疲软打击了欧盟豪华汽车制造商的生产。2015年三季度，欧盟汽车产量同比大幅增长9.5%，支撑欧盟汽车市场走强。其中，欧盟有六个国家的新车登记数量在2015年三季度呈现出两位数增长。初步估计显示，2015年四季度欧盟汽车业仍持续向好。由此，2015年全年欧盟汽车产量估计同比增长7.8%。

　　展望2016年和2017年，欧盟汽车业预计仍将呈现积极态势，不过在产量增速连续两年保持较高水平的背景下，未来两年欧盟汽车产量增速预计将有所放缓，不过未来欧盟乘用车需求仍将看好。劳动力市场呈现积极态势、工资增加、较低的燃油价格和贷款成本下降都将继续推动欧盟汽车需求走强。在竞争日趋激烈的汽车市场，欧盟汽车制造商将以不断引入新车型和积极的价格政策应对，以促进消费者更换旧车和提高消费水平。对欧盟汽车出口的展望似乎也更加光明，主要是受到美国汽车需求持续走强和中国降低小排量汽车购置税的支撑。

　　欧盟经济基本面好转和较低的燃油价格将支撑对交通运输需求增加的预期，因此这将有助于欧盟商用车需求回升。更严格的燃油消耗和二氧化碳排放标准将继续驱动欧盟汽车产业创新，不断推出节能减排的新车型。总体而言，2016年和2017年欧盟汽车产量（包括零部件）预计将分别同比增长3.2%、2.9%。

　　2.3机械业

　　2015年三季度，欧盟机械业产量同比下降1.2%，此外在欧盟不同的国家可以看到机械业表现有着很大差异。德国（特别是英国）机械业生产相当低迷，且均受到出口需求低迷影响。除全球对机械设备产品需求疲软外，英国机械设备产品出口疲软还受到英镑升值的影响。欧盟其他国家，如西班牙2015年三季度机械业生产呈现出不错的态势，产量同比有所增长，但反观其他国家生产则比较低迷。

　　假定2015年四季度欧盟机械设备产品市场没有明显变化的情况下，全年欧盟机械业生产估计同比下降0.4%，因此2015年欧盟机械业的表现令人相当失望。像前几年一样，欧盟内部对机械设备产品需求受到机械设备投资下滑的很大打击。欧盟经济增长主要来自私人消费增加，而不是来自于工业产业增长。

　　与此同时，欧盟机械设备产品出口需求受到全球需求疲软的打压，特别是规模较大的新兴市场国家（如中国和俄罗斯）需求疲软的冲击，而美国对机械设备产品需求的强劲和欧元贬值只能部分弥补对中国和俄罗斯出口的下滑。

　　展望2016年和2017年，欧盟机械业预计将会稳步回升。欧盟本地需求好转将推动欧盟机械业产能利用率回升，预计欧盟部分国家将加速用更高效设备替代旧设备。受利润增加和贷款成本降低支撑，欧盟有关用户对机械设备的投资预计将增加。欧元疲软将有助于欧盟机械业从预计的全球机械设备产品需求适度回升中受益。总体而言，2016年和2017年欧盟机械业生产将重新回到增长轨道，预计将分别增长1.3%和2.6%。

　　2.4钢管业

　　2015年三季度欧盟钢管产量同比下降10.6%，远高于早先预期。几乎所有欧盟国家钢管产量均下降，其中德国、法国、英国和瑞典钢管产量均呈现出两位数下滑。法国钢管产量降幅是欧盟钢管生产国中最高的，主要是受到结构性和

　　周期性因素影响。

　　来自需求方面导致欧盟钢管产量下降的关键因素是，石油价格走低使得石油和天然气行业投资下降。石油供应充足降低了对石油输送管道的需求，与此同时，2015年开始建设的石油输送管道项目（如土耳其项目）所需石油输送管道主要来自非欧盟国家。

　　欧盟小口径焊管市场仍然低迷，供应充足和来自第三国的进口压力使得欧盟小口径焊管用户并不急于采购，特别是在商品级小口径焊管市场，如结构焊管（中空型钢）。此外，无缝钢管市场竞争仍十分激烈。2015年四季度欧盟钢管市场仍持续低迷，欧盟钢管产量估计同比下降5.1%。因此，估计2015年全年欧盟钢管产量可能同比下降5.6%。

　　展望2016年和2017年，预计欧盟钢管产量将适度增长。预期的制造业和建筑业生产增加将带来更高的小口径焊管和无缝钢管需求。此外，汽车业对特殊钢管的需求仍将强劲，而建筑业业生产复苏将带来更多的结构焊管需求。

　　但未来欧盟对大口径焊管需求仍不确定。石油价格的大幅下跌将继续影响石油输送管线建设。尽管未来俄罗斯对大口径焊管需求预计将提升，但欧洲钢管生产厂是否能够从中获得一定供货订单还有待观察。总体而言，2016年欧盟钢管产量预计将同比增长2.1%，2017年进一步增长2.9%。

　　2.5家电业

　　2015年三季度，欧盟家电产量同比增长3.5%，增幅与2015年前两个季度接近。从国家层面看，2015年三季度法国家电产量同比增幅达两位数，同时意大利、西班牙、瑞典、捷克和波兰家电生产也强劲增长。

　　2015年三季度欧盟家电产量增长主要获益于消费者信心提升和欧盟住宅市场复苏。受劳动力市场改善、较低的通胀和石油价格下跌支撑，欧盟私人消费者对其目前和未来的经济状况更有信心。连同较低的利率和更容易获得贷款，欧盟家庭最终消费支出增加获得支撑，并成为2015年欧盟经济增长的关键驱动力，此外住宅行业同步复苏也加大了对家电的需求。在估计四季度欧盟家电生产增速与此前几个季度接近的背景下，2015年全年欧盟家电产量估计同比增长3.7%。

　　展望2016年和2017年，欧盟家电生产仍将呈积极态势。欧盟私人消费仍将处于增长态势，主要是受到失业率进一步下降和经济基本面进一步改善的支撑。此外，持续的低利率、通胀预计只是适度上涨和更容易获得贷款将继续对欧盟家庭支出给予支撑。

　　与此同时，欧盟住房市场预计将进一步改善，进而带来更多的白色家电需求。不过，欧盟家电市场竞争仍将激烈，但智能家电技术和节能产品将有助于欧盟家电生产企业获得竞争优势。总体而言，2016年欧盟家电产量预计将同比增长2.4%，2017年进一步增长2.2%。

　　3欧盟钢材消费量

　　3.1实际钢材消费量

　　2015年三季度，欧盟实际钢材消费量稳定在上年同期水平，由此基本反映出欧盟用钢行业生产增长比预期更加疲软。此外，这也反映出欧盟经济增长主要是受到私人消费和服务业驱动，而不是工业生产增长驱动。欧盟两大关键用钢行业，即钢管业生产大幅下滑和机械业生产低迷是拖累欧盟实际用钢需求增长的关键。

　　对2015年四季度欧盟实际钢材消费的初步估计显示，由于负面影响因素作用减缓，以及关键用钢行业生产（如汽车业和建筑业）生产继续呈现积极态势，因而四季度欧盟钢材实际消费量也呈现积极复苏态势。总体而言，估计2015年欧盟实际钢材消费量同比增长1.3%。

　　展望2016年和2017年，预计欧盟实际钢材消费量将适度增长，并且预计欧盟用钢行业生产仍将稳步回升。由于预计接棒私人消费的投资将成为欧盟经济发展的主要驱动力，因而预计未来两年欧盟实际钢材消费量将增长，不过用钢强度对欧盟实际钢材消费量仍有负面影响。总体而言，2016年欧盟实际钢材消费量预计将同比增长1.4%，2017年进一

　　步增长2.1%。

　　3.2表观钢材消费量

　　2015年三季度，欧盟表观钢材消费量同比增长2.7%，表观钢材消费量的温和增长反映了钢材分销链库存稍有增加的影响。由于2015年三季度欧盟钢材进口同比增长29%，欧盟市场不能完全消纳进口钢材。正如此前所担心的，欧盟钢厂因市场供应过剩而受到冲击，并使得欧盟钢厂交付的钢材同比下降1.3%。

　　全球钢材供应过剩和供应商之间为争夺市场份额的激烈竞争打压了钢材价格并使得钢材市场变得更加不确定。此外，2015年四季度欧盟钢材市场仍存在扭曲的钢材进口。海关数据显示，2015年10月和11月欧盟钢材进口量同比增长51%，且远超过二季度和三季度已经很高的月度平均进口量。受用户加大去库存力度影响，估计2015年四季度欧盟表观钢材消费量同比几乎没有增长，由此2015年全年欧盟表观钢材消费量估计同比增长2.3%。

　　展望2016年和2017年，欧盟表观钢材消费量预计将会逐步好转，预计表观钢材消费量增长的关键驱动力是最终用户生产稳步提高所带来的实际钢材消费量增长。不过，用户及分销商持续谨慎的钢材库存管理将在一定程度上限制表观钢材消费量的增加。总体而言，2016年欧盟表观钢材消费量预计将同比增长1.1%，2017年进一步增长1.7%。

　　4欧盟钢材进出口

　　4.1钢材进口

　　2015年三季度，欧盟钢材市场来自第三国的进口钢材进一步增长。海关数据显示，在二季度同比增长16%之后，三季度欧盟钢材进口量同比增长29%。2015年三季度欧盟钢材进口增速最高的是成品钢材，同比增长32%，而二季度同比增幅为17%。目前可得到的数据显示，2015年10月和11月欧盟钢材进口量同比增速达到惊人的51%，其中成品钢材进口量同比增长61%。

　　在下半年欧盟成品钢材进口大幅增长的背景下，2015年全年欧盟成品钢材进口量估计同比增长26%，其中板材进口量同比增长29%，长材进口量同比增长18%。

　　2015年欧盟主要钢材进口来源仍是俄罗斯、中国和乌克兰，估计进口自上述三国的钢材合计占到欧盟钢材进口总量的60%。俄罗斯和乌克兰继续是欧盟半成品钢材进口的主要来源，来自上述两国的半成品钢材占到欧盟半成品钢材进口总量的75%。

　　中国、俄罗斯和乌克兰也是欧盟成品钢材进口的主要来源。来自上述三国的成品钢材占到欧盟成品钢材进口总量的54%，而来自上述三国的板材占到欧盟板材进口总量的59%。在长材进口方面，欧盟进口来源相对较为分散，不存在一个主要进口来源，中国、白俄罗斯、乌克兰、土耳其和瑞士等国家均向欧盟出口大量长材。

　　在2015年下半年欧盟钢材进口强劲增长的态势下，2015年全年欧盟钢材进口量（包括成品钢材和半成品钢材）估计同比增长20%以上，并且预计2016年和2017年仍将有大量进口钢材进入欧盟市场。此外，中国将继续在稳定全球钢材供需方面发挥关键作用。

　　4.2钢材出口

　　在2015年二季度欧盟对第三国钢材出口同比下降3%之后，三季度欧盟对第三国钢材出口同比下降13%，降幅明显扩大。海关数据显示，2015年10月和11月欧盟对第三国钢材出口同比下降20%，由此反映出国际钢材市场竞争十分激烈。2015年前11个月，欧盟半成品钢材出口同比下降28%，板材出口同比下降7%和长材出口同比下降3%，因而欧盟对第三国钢材出口总体同比下降9%。

　　由于欧盟进口自第三国的钢材加速增长和出口到第三国的钢材大幅下滑，2015年三季度欧盟每月钢材净进口量增加至57.4万吨，而10月和11月平均净进口量达到90万吨，远高于二季度平均月净进口36.9万吨的水平。2015年10月和11月，欧盟长材贸易顺差相对较为稳定，平均每月为32.6万吨；半成品钢材贸易逆差平均每月为69.3万吨（三季度为46.1万吨），板材贸易逆差平均每月为53.2万吨，高于三季度的41.5万吨。

　　对于欧盟钢材出口的关键目的地，土耳其和美国是欧盟板材的主要出口市场，对上述两国的板材出口占到欧盟板材出口总量的50%。欧盟长材出口的主要市场仍是阿尔及利亚，约占欧盟长材出口总量的40%，此外瑞士、美国和土耳其也是欧盟长材出口的主要市场。

　　假定2015年最后两个月欧盟钢材出口稳定在三季度水平，则2015年全年欧盟钢材出口量估计同比下滑9%。展望2016年和2017年，欧盟钢材出口仍具有很大的不确定性。如果一些新兴市场国家因经济下滑而使其钢材需求低迷，则国际市场竞争就仍将激烈。如果不对钢产量进行必要的控制，则剩余产量必然将以某种方式进入到国际市场。